Eine goldene Kette, die man trägt und die gleichzeitig Vermögen ist: Für viele klingt das nach der idealen Kombination. In Indien, der Türkei, im arabischen Raum und in vielen anderen Ländern ist Goldschmuck tatsächlich die wichtigste Form der Goldanlage. Auch in Deutschland machen Schmuckstücke den größeren Teil des privaten Goldbesitzes aus. Doch ob sich Goldschmuck als Geldanlage lohnt, hängt stark davon ab, welchen Schmuck Sie wo kaufen.
Kurzantwort: Als Geldanlage ist typischer Goldschmuck aus dem deutschen Juweliergeschäft meist ungeeignet. Sie zahlen Mehrwertsteuer, Arbeitslohn und Händlermarge, oft insgesamt das Zwei- bis Dreifache des Materialwerts. Beim Verkauf erhalten Sie in der Regel nur den Schmelzwert abzüglich Abschlag. Besser schneidet schlichter, hochkarätiger Schmuck mit niedrigem Arbeitslohn ab, wie er in Indien, der Türkei oder am Golf üblich ist. Für eine reine Wertanlage sind Barren und Anlagemünzen fast immer die günstigere Wahl.
Was Sie beim Kauf von Goldschmuck bezahlen
Der Preis eines Schmuckstücks setzt sich aus mehreren Bausteinen zusammen:
- Materialwert: Gewicht × Feingehalt × Goldpreis.
- Arbeitslohn und Design: Herstellung, Fassung, Politur, Entwurf.
- Händlermarge: Ladenmiete, Personal, Lager, Gewinn.
- Mehrwertsteuer: 19 Prozent auf den gesamten Preis.
- Markenaufschlag: bei bekannten Schmuckmarken teilweise erheblich.
Anlagegold ist in Deutschland von der Mehrwertsteuer befreit, Schmuck nicht. Schon dieser Unterschied macht Schmuck um fast ein Fünftel teurer. Hinzu kommen die übrigen Aufschläge. Mehr zur Steuerbefreiung im Ratgeber Was ist Anlagegold?.
Rechenbeispiel: Kette vom Juwelier vs. Goldbarren
Angenommen, der Goldpreis liegt bei 115 Euro pro Gramm (Beispielwert). Sie kaufen beim Juwelier eine 585er Goldkette mit 10 Gramm für 1.400 Euro.
- Feingold in der Kette: 10 g × 0,585 = 5,85 g
- Materialwert: 5,85 g × 115 € = ca. 673 €
- Aufschlag gegenüber dem Materialwert: ca. 108 %
Verkaufen Sie die Kette direkt nach dem Kauf wieder, erhalten Sie bei einem fairen Ankäufer etwa 85 bis 95 Prozent des Materialwerts, also rund 570 bis 640 Euro. Der Verlust beträgt rund 55 bis 60 Prozent.
Für 1.400 Euro hätten Sie stattdessen einen 10-Gramm-Goldbarren und noch etwas Geld übrig gehabt. Dieser Barren enthält 10 Gramm Feingold, also 71 Prozent mehr Gold als die Kette, und wird beim Verkauf nahe am Goldwert angekauft.
| 585er Kette (10 g) | 10-g-Goldbarren | |
|---|---|---|
| Kaufpreis (Beispiel) | 1.400 € | ca. 1.220 € |
| Feingold | 5,85 g | 10 g |
| Materialwert | ca. 673 € | ca. 1.150 € |
| Verkaufserlös sofort (Beispiel) | ca. 570–640 € | ca. 1.120–1.140 € |
| Verlust bei sofortigem Verkauf | ca. 55–60 % | ca. 7–8 % |
Damit die Kette sich als Anlage rechnet, müsste sich der Goldpreis mehr als verdoppeln. Beim Barren reicht ein Anstieg von wenigen Prozent.
Wann Goldschmuck als Wertanlage funktioniert
Es gibt Situationen, in denen Goldschmuck als Wertaufbewahrung durchaus Sinn ergibt:
Hochkarätiger Schmuck mit niedrigem Arbeitslohn
In Indien, der Türkei und am Golf wird Goldschmuck traditionell in 21 oder 22 Karat gefertigt und zum Tagespreis plus einem vergleichsweise geringen Arbeitslohn verkauft. Schlichte Armreifen oder Ketten kosten dort oft nur wenige Prozent mehr als ihr Goldwert. In solchen Märkten ist Schmuck eine anerkannte Form der Geldanlage, die bei Bedarf schnell zu Geld gemacht werden kann. In Deutschland gibt es Händler, die sich auf solchen Schmuck spezialisiert haben, vor allem in Städten mit großer türkischer oder indischer Community. Mehr dazu in den Ratgebern Türkisches Gold: 22 Ayar und 21 Karat Gold.
Markenschmuck und Designklassiker
Bestimmte Schmuckstücke großer Marken oder bekannter Designer werden auf dem Gebrauchtmarkt über dem Materialwert gehandelt. Einzelne Klassiker können ihren Wert halten oder sogar steigern. Das ist aber eher ein Markt für Kenner und nicht mit einer Goldanlage vergleichbar. Echtheitszertifikate, Originalverpackung und Rechnungen sind hier entscheidend.
Antikschmuck
Gut erhaltener Schmuck aus Epochen wie Biedermeier, Jugendstil oder Art déco kann einen Sammlerwert haben, der weit über dem Gold liegt. Auch hier gilt: Der Wert hängt von Zustand, Herkunft und Nachfrage ab, nicht vom Goldpreis.
Erbstück und tragbare Reserve
Wer Schmuck ohnehin trägt und schätzt, besitzt damit eine Reserve, die im Notfall zu Geld gemacht werden kann. Geerbter Schmuck, für den Sie nichts bezahlt haben, ist schlicht Vermögen. Wie Sie solchen Schmuck bewerten, zeigt der Ratgeber Geerbten Goldschmuck bewerten.
Die Nachteile von Schmuck als Anlage
- Hoher Kaufaufschlag: Mehrwertsteuer, Arbeitslohn und Marge.
- Niedriger Wiederverkaufswert: In der Regel nur Schmelzwert abzüglich Abschlag.
- Niedriger Feingehalt: In Deutschland ist 585er oder 333er Schmuck verbreitet, also viel Legierung und wenig Gold.
- Abnutzung: Getragener Schmuck verliert durch Abrieb über Jahre etwas Material.
- Steine: Edelsteine werden beim Altgoldankauf meist nicht vergütet.
- Diebstahlrisiko: Getragener Schmuck ist leichter zu stehlen als Gold im Tresor.
Und steuerlich?
Für den Verkauf gelten bei Schmuck dieselben Regeln wie bei Anlagegold: Nach mehr als zwölf Monaten Haltedauer ist ein Gewinn für Privatpersonen steuerfrei. Weil Schmuck beim Verkauf aber meist unter dem Kaufpreis liegt, spielt das selten eine Rolle. Details unter Altgold verkaufen und Steuern.
Die Alternative: Anlagegold mit Schmuckcharakter
Wer Gold tragen und gleichzeitig günstig anlegen möchte, hat einige Möglichkeiten:
- Münzanhänger: Eine Anlagemünze wie ein Krügerrand oder ein Vreneli in einer Fassung. Die Münze behält ihren Anlagewert, die Fassung kann bei Bedarf entfernt werden.
- Barrenanhänger: Kleine Goldbarren in einer Halterung.
- Schlichter hochkarätiger Schmuck: Bei spezialisierten Händlern mit transparenter Preisgestaltung nach Tagespreis und Gewicht.
Achten Sie darauf, dass Münzen in der Fassung nicht beschädigt werden, sonst sinkt ihr Wiederverkaufswert. Siehe Goldmünzen gelocht oder beschädigt.
Tipps für den Schmuckkauf mit Blick auf den Wert
Wer Goldschmuck kauft und dabei den Wert im Auge behalten möchte, sollte einige Punkte beachten:
- Nach Gewicht und Feingehalt fragen. Lassen Sie sich Gewicht und Punze nennen und rechnen Sie den Materialwert aus. So sehen Sie sofort, wie hoch der Aufschlag ist.
- Hochkarätig und schlicht wählen. Massive Ketten und Armreifen in 750er oder höherem Gold haben mehr Material und weniger Arbeitsanteil als filigrane Designstücke.
- Hohlware meiden. Hohl gearbeitete Ketten und Ringe sehen massiv aus, enthalten aber wenig Gold.
- Steine separat betrachten. Edelsteine erhöhen den Preis, werden beim Altgoldankauf aber meist nicht vergütet.
- Rechnung aufbewahren. Sie belegt Kaufpreis, Gewicht und Feingehalt und hilft beim Wiederverkauf und bei der Versicherung.
- Gebrauchtschmuck in Betracht ziehen. Bei Juwelieren und Pfandhäusern gibt es gebrauchten Goldschmuck oft deutlich näher am Materialwert als Neuware.
So wird aus einem Schmuckkauf zwar keine Geldanlage, aber Sie zahlen nicht mehr als nötig und behalten den Wert im Blick.
Häufig gestellte Fragen
Ist Goldschmuck eine gute Geldanlage?
In Deutschland meist nicht, weil der Kaufpreis weit über dem Materialwert liegt und beim Verkauf nur der Schmelzwert gezahlt wird. Ausnahmen sind hochkarätiger Schmuck mit niedrigem Arbeitslohn sowie gesuchter Marken- und Antikschmuck.
Wie viel bekomme ich für Goldschmuck beim Verkauf?
In der Regel 85 bis 95 Prozent des Materialwerts, also Gewicht × Feingehalt × Goldpreis, abzüglich Abschlag. Mehr im Ratgeber Goldschmuck verkaufen.
Warum ist Goldschmuck teurer als Goldbarren?
Wegen Mehrwertsteuer, Arbeitslohn, Design und Händlermarge. Anlagegold ist mehrwertsteuerfrei und wird mit geringen Aufschlägen gehandelt.
Welcher Goldschmuck behält am ehesten seinen Wert?
Schlichter Schmuck in 21 oder 22 Karat, der nah am Goldwert gekauft wurde, sowie gesuchter Marken- und Antikschmuck.
Ist 750er Schmuck als Anlage besser als 585er?
Er enthält mehr Gold, ist aber auch teurer. Entscheidend ist das Verhältnis von Kaufpreis zu Materialwert, nicht der Feingehalt allein.
Fazit
Goldschmuck ist vor allem Schmuck, keine Geldanlage. Wer in Deutschland beim Juwelier kauft, zahlt oft das Doppelte des Goldwerts, und dieser Aufschlag ist beim Verkauf verloren. Wer Vermögen in Gold aufbauen möchte, greift zu Barren und Anlagemünzen. Wer Schmuck liebt, kann bei hochkarätigem Schmuck mit niedrigem Arbeitslohn oder bei Münzanhängern beides verbinden. Einen Vergleich der Anlageformen bietet der Ratgeber Goldbarren vs. Goldmünzen.
