Was Sie diese Woche wissen müssen

Der neueste monatliche Stellenbericht ist die Hauptattraktion in dieser Woche, während die Investoren in den September hineinstürmen.

Die August-Beschäftigungsdaten des Arbeitsministeriums werden am Freitagmorgen um 8:30 Uhr ET veröffentlicht und sollten einen weiteren starken Monat für den US-Arbeitsmarkt zeigen. Ökonomen erwarten laut Bloomberg-Daten, dass die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft im August um 300.000 gestiegen sein wird.

Die Zahl wird wahrscheinlich eine Schlüsselrolle bei der Entscheidung über die nächste Zinsentscheidung der Federal Reserve bei ihrem politischen Entscheidungstreffen im Laufe dieses Monats spielen. Die Anleger werden die Beschäftigungsdaten genau beobachten, nachdem der Fed-Vorsitzende Jerome Powell am Freitag in einer kämpferischen Rede auf dem Symposium in Jackson Hole behauptete, er sei bereit, eine Abschwächung des Arbeitsmarktes im Austausch für einen Rückgang der Inflation zu akzeptieren.

„Wenn es einen Konflikt zwischen den beiden Mandaten der Fed gibt, die darauf hinarbeiten, die Inflation zu bremsen, stuft der Vorsitzende Powell die Preisstabilität über die maximale Beschäftigung ein“, sagte Jeff Klingelhofer, Co-Leiter des Bereichs Investments bei Thornburg Investment Management.

Powells Äußerungen ließen die Märkte einbrechen, wobei alle drei Hauptdurchschnittswerte am Freitag ein Vier-Wochen-Tief erreichten.

Der Nasdaq stürzte um 3,9 % und der S&P 500 um 3,3 % ab, wobei beide Indizes ihre größten Eintagesrückgänge seit dem 13. Juni verzeichneten. Der Dow Jones Industrial Average verlor am Freitag 1.000 Punkte oder etwa 3 %.

„Es wird höchstwahrscheinlich zu einer Entspannung der Arbeitsmarktbedingungen kommen“, sagte Powell in seiner Rede.

„Während höhere Zinssätze, langsameres Wachstum und lockerere Arbeitsmarktbedingungen die Inflation verringern, werden sie auch Haushalten und Unternehmen schaden“, fügte Powell hinzu. „Dies sind die unglücklichen Kosten der Reduzierung der Inflation. Aber ein Scheitern der Wiederherstellung der Preisstabilität würde weitaus größere Schmerzen bedeuten.

Bis Freitag erwarteten einige Marktteilnehmer, dass die US-Notenbank ihre geldpolitischen Straffungspläne ändern würde, aber Powell und andere Beamte drängten auf die Möglichkeit, die Zinserhöhungen in diesem Jahr zu reduzieren.

Die Inflation hat Anzeichen einer Abschwächung gezeigt, liegt aber weiterhin deutlich über dem Ziel der US-Notenbank von 2 %. Daten des Bureau of Economic Analysis vom Freitag zeigten, dass die Verbraucherpreise im letzten Monat leicht gefallen sind, wobei der PCE zwischen Juni und Juli insgesamt um 0,1 % gefallen ist, was hauptsächlich auf einen Rückgang der Energiepreise um 4,8 % zurückzuführen ist. Auf Jahresbasis stieg der Gesamt-PCE im Juli um 6,3 %.

Die Geschichte geht weiter

Und die Kern-PCE, das bevorzugte Inflationsmaß der Fed, stieg im Juli im Monatsvergleich um 0,1 % und im Vergleich zum Vorjahr um 4,6 %, was den niedrigsten jährlichen Anstieg seit Oktober 2021 darstellt.

Dennoch wies Powell darauf hin, dass eine weitere „ungewöhnlich große“ Zinserhöhung im September möglich sei, nachdem die Zentralbank die Zinsen im Juni und Juli um 75 Basispunkte angehoben hatte.

„Die Wiederherstellung der Preisstabilität wird wahrscheinlich eine strenge Politik erfordern, die noch einige Zeit fortgesetzt werden muss“, sagte Powell. „Die historische Aufzeichnung warnt nachdrücklich vor einer vorzeitigen Lockerung der Geldpolitik.“

An anderer Stelle in den Arbeitsmarktdaten wird ADP nach einer vorübergehenden Pause im Juni und Juli seinen Bericht über private Gehaltsabrechnungen am Mittwoch mit einer neuen Methodik wieder aufnehmen. Von Bloomberg befragte Ökonomen erwarten, dass die Veröffentlichung zeigt, dass im August 300.000 private Gehaltsabrechnungen hinzugefügt wurden.

Der monatliche private Beschäftigungsbericht von ADP kommt zwei Tage, bevor das Arbeitsministerium seinen offiziellen Beschäftigungsbericht veröffentlicht. Obwohl der Druck des Unternehmens ein unvollkommener Vorläufer des Drucks der Regierung ist, bietet er doch eine Momentaufnahme des Beschäftigungswachstums über den Zeitraum.

Die Job Openings and Labour Turnover Survey (JOLTS), der Stellenabbau bei Challenger und die ersten wöchentlichen Anträge auf Arbeitslosenunterstützung stehen ebenfalls auf der Liste der Jobdaten, die diese Woche veröffentlicht werden.

Auf der Ertragsseite ist die Berichtssaison weitgehend vorbei, aber einige potenziell marktbeeinflussende Ergebnisse sind noch verfügbar. Händler erhalten Zahlen von Headlinern wie Best Buy (BBY), HP (HPQ), Big Lots (BIG), Chewy (CHWY), Lululemon Athletica (LULU) und Broadcom (AVGO).

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Wirtschaftskalender

Montag: Produktionstätigkeit der Dallas FedAugust (-12,7 erwartet, -22,6 im Vormonat)

Dienstag: FHFA Hauspreisindexim Monatsvergleich, Juni (0,8 % erwartet, 1,4 % im Vormonat); HauspreisindexQuartal gegenüber Quartal, Q2 (4,6 % im Vorquartal); Composite S&P CoreLogic Case-Shiller 20 Städteim Monatsvergleich, Juni (0,90 % erwartet, 1,32 % im Vormonat); Composite S&P CoreLogic Case-Shiller 20 StädteYoY, Juni (19,20 % erwartet, 20,50 % im Vormonat); Nationaler S&P CoreLogic Case-Shiller-Hauspreisindex der USAim Jahresvergleich, Juni (19,75 % gegenüber dem Vormonat); Conference Board VerbrauchervertrauenAugust (97,7 erwartet, 95,7 im Vormonat); JOLTS-JobsJuli (10,475 Millionen erwartet, 10,698 Millionen im Vormonat)

Mittwoch: MBA-HypothekenanträgeWoche zum 26. August (-1,2 % gegenüber der Vorwoche); Jobwechsel bei ADPAugust (300.000 erwartet); IMN Chicago PMIAugust (52,5 erwartet, 52,1 im Vormonat)

Donnerstag: Stellenabbau bei den Herausforderernim Jahresvergleich August (36,3 % gegenüber dem Vormonat); Erstanträge auf ArbeitslosenhilfeWoche zum 27. August (249.000 erwartet, 243.000 in der Vorwoche); Weitergehende AnsprücheWoche zum 20. August (1,450 Millionen erwartet, 1,415 Millionen in der Vorwoche); Produktivität außerhalb der LandwirtschaftLetztes Q1 (-7,5 % erwartet, 7,5 % im Vormonat); S&P Global US Composite PMIAugust final (51,3 erwartet, 51,3 im Vormonat); Baukostenim Monatsvergleich, Juli (-0,1 % erwartet, -1,1 % im Vormonat); ISM-FertigungAugust (52,0 erwartet, 52,8 im Vormonat); ISM-Preise gezahltMärz (60,0 im Vormonat); Neue ISM-BefehleAugust (48,0 im Vormonat); ISM-BeschäftigungAugust (49,9 im Vormonat); WARDS GesamtfahrzeugverkäufeAugust (13,50 Millionen erwartet, 13,35 Millionen im Vormonat)

Freitag: Gehaltsabrechnung außerhalb der LandwirtschaftAugust (300.000 erwartet, 528.000 im Vormonat); ArbeitslosenrateAugust (3,5 % erwartet, 3,5 % im Vormonat); Durchschnittlicher Stundenverdienstim Monatsvergleich, August (0,4 % erwartet, 0,5 % im Vormonat); Durchschnittlicher Stundenverdienstim Jahresvergleich, August (5,2 % erwartet, 5,2 % Vormonat); Durchschnittliche Wochenstunden Alle MitarbeiterAugust (34,6 erwartet, 34,6 im Vormonat); ErwerbsquoteAugust (62,2 % erwartet, 62,1 % im Vormonat); UnterbeschäftigungsquoteAugust (6,7 % gegenüber dem Vormonat); FabrikbestellungenJuli (0,2 % erwartet, 2,0 % im Vormonat); Bestellungen von GebrauchsgüternJuli final (0,0 % erwartet, 0,0 % im Vormonat); Gebrauchsgüter ohne TransportJuli final (0,3 % erwartet, 0,3 % im Vormonat); Bestellungen für Investitionsgüter ohne Verteidigung ohne FlugzeugeJuli final (0,4 % gegenüber dem Vormonat); Lieferungen von Investitionsgütern, die nicht der Verteidigung dienen, mit Ausnahme von FlugzeugenJuli final (0,7 % im Vormonat)

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Ergebnisplan:

Montag: Catalent (CTLT), Wählen Sie Angebot aus (SLQT)

Dienstag: Bester Kauf (ABY), fortsetzen (HPQ), Ambarella (AMBA), Baidu (BIDU), Große Lose (GROSS), Sanft (CHWY) Anschl (CONNECTICUT), CrowdStrike (CRWD), Hewlett PackardEnterprise (HPE), Phototronik (PLAB)

Mittwoch: Anaplan (PLANEN), Cooper (GURREN), Benennen Marken (DBI), Donaldson (GASTHAUS), Fünf Unter (FÜNF), MongoDB (MDB), Okta (OKTA), Rein Lagerung (PSTG), Semtech (SMTC), Veeva Systeme (VEV), Vera Bradley (VRA)

Donnerstag: Lululemon Leichtathletik (LULU), Broadcom (AVGO), Campbell Suppe (CPB), Ciena (CIAN), Genesco (LAPPEN), Hormel Lebensmittel (HRL), JOHANNA (JOAN), Ollies Schnäppchen-Outlet (OLLI), SecureWorks (SCWX), Lesezeichen Juweliere (GIS), Lager des Athleten (SPWH), Toro (mit Steuern), Weibo (WB)

Freitag: Keine nennenswerten Berichte zur Veröffentlichung geplant.

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Alexandra Semenova ist Reporterin für Yahoo Finance. Folge ihr auf Twitter @alexandraandnyc

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