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Der Aktienmarkt macht oft große Bewegungen basierend auf kurzfristigen Nachrichten. Wenn Jerome Powell erwähnt, dass die Zinsen weiter steigen könnten, um die Inflation zu bekämpfen, fallen normalerweise der Dow Jones und der Nasdaq – es sei denn, sie tun es nicht, weil die Leute Schlimmeres erwartet haben oder davon ausgegangen sind, dass die Nachrichten bereits in den Markt integriert waren.
Es ist eine ungenaue Wissenschaft, bei der Menschen auf der Grundlage einer Art Mainstream-Weisheit reaktionäre Schritte unternehmen, die die Märkte nach oben oder unten treiben. Grundsätzlich nehmen die Leute kurzfristige Nachrichten und verwechseln sie mit einer langfristigen Bedeutung.
Die Medien – denen ich seit rund 30 Jahren angehöre – helfen in der Regel nicht kurzfristig gegen die Hysterie.
Die Leute werden nicht dafür bezahlt, zu Kabelnachrichtenkanälen zu gehen, um sich auszudrücken langfristige begründete Stellungnahmen. Sie sollen heiße Stecker werfen, damit der Wechselkurs der Fed oder die monatlichen Stellenzahlen so aussehen, als wären sie riesig Auswirkungen auf den Aktienmarkt.
In Wirklichkeit wirken sich allgemeinere wirtschaftliche Bedingungen eindeutig auf einzelne Aktien aus, aber es ist nicht so einfach, wie die Leute glauben machen wollen.
Zum Beispiel könnte eine schwächelnde Wirtschaft für Apple schlimmer sein. (AAPL) weil die Leute zögern könnten, teure neue Telefone zu kaufen. Oder die gleiche Einsparung könnte Apple zugute kommen, weil die Verbraucher sich mit Urlaub, Neuwagen und anderen teuren Anschaffungen zurückhalten und für erschwinglicheren Luxus wie Streaming-TV, Musik und Fitness oder vielleicht sogar ein neues Telefon ausgeben, das viel billiger ist. so viele Feiertage.
Bildquelle: Jacob Krol/TheStreet
Kurzfristige Börsenbewegungen spielen keine Rolle
Viele Menschen handeln täglich und versuchen zu erraten, wie sich der Markt von Tag zu Tag oder sogar von Stunde zu Stunde verhalten könnte. Langfristige Anleger kaufen gute Unternehmen und halten sie jahrelang. Auf diese Weise kann der Durchschnittsbürger Vermögen aufbauen, und es ist eine Strategie, die nicht davon abhängt, dass Sie versuchen, herauszufinden, was der Kommentar des Federal Reserve-Vorsitzenden Jerome Powell oder eine Entscheidung der Fed auf Mikroebene bedeutet.
Stattdessen ist jede Geschichte ein Teil eines größeren Puzzles. Ja, die langfristige finanzielle Gesundheit des Landes sagt einiges über die Leistung verschiedener Unternehmen aus, aber einzelne Datenpunkte sagen normalerweise sehr wenig aus.
Wenn wir zum Beispiel auf Apple zurückkommen, zeigen die vierteljährlichen Gewinnberichte des Unternehmens oft zweistellige Wachstumsraten in jeder Kategorie – und der Aktienkurs fällt nach dem Bericht. Manchmal liegt es daran, dass Investoren mehr erwartet haben oder Analysten das dargestellte Ausblick-Management nicht mochten. Aber man kann Unternehmen nicht anhand eines Quartals beurteilen.
Wenn Sie einen Ergebnisbericht auswerten, sollten Sie ihn mit der langfristigen Roadmap des Unternehmens vergleichen. Hat Apple zum Beispiel die Serviceeinnahmen gesteigert, woran der Technologieriese seit Jahren arbeitet? Werden langfristige Vertriebsziele erreicht, auch wenn sie nicht ganz so ausfallen, wie es sich das Unternehmen vorgestellt hat?
Wenn Apple beispielsweise im September das neue iPhone auf den Markt bringt, kann der Verkauf beschleunigt werden oder die Leute warten mit dem Kauf einige Wochen bis zur Weihnachtszeit. Im weiteren Sinne warten viele Kunden möglicherweise darauf, dass ihr aktuelles Telefon zurückerstattet wird. Es ist ein 12-Monats-Zyklus, bei dem das Ziel und nicht der Weg dorthin zählt.
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So viel Lärm, so wenig Neuigkeiten
Es ist ein 24/7-Nachrichtenzyklus, und die Medien, die an dieses Rad gebunden sind, können Ihnen nicht sagen, dass das, was gerade passiert, nur ein Datenpunkt unter so vielen anderen ist und kein bedeutendes und ausnutzbares Element an sich. .
Höhere Zinssätze bedeuten beispielsweise höhere Hypothekenzinsen, was wiederum den Immobilienmarkt bremsen und die Preise senken (oder zumindest deren Wachstum verlangsamen) könnte.
Es ist keine einfache Gleichung. Günstigere Verkaufspreise mit höheren Hypothekenzinsen können die Erschwinglichkeit für Käufer erhöhen, aber sie verlangsamen auch die Vermögensbildung für Verkäufer.
Beides sind interessante Datenpunkte, wenn man sich viele verschiedene Aktien ansieht, aber bei der Beurteilung der Aussichten eines Unternehmens geht es viel mehr darum, wie das Management einen Plan umsetzt und sich gleichzeitig an die wirtschaftlichen Bedingungen anpasst.
Zug (PTON) und Netflix (NFLX) haben zum Beispiel sehr unterschiedliche Ansätze verfolgt, um den durch die Pandemie verursachten Boom zu beenden.
Netflix hat immer darüber gesprochen, wie es das Wachstum vorantreibt, und davor gewarnt, dass es irgendwann Quartale mit leichten Rückgängen geben wird. Das Unternehmen erklärte, wie es bei seinen Ausgaben für Inhalte effizienter werden und sich auf neue Bereiche wie Videospiele konzentrieren würde, um das Wachstum voranzutreiben.
Sie können glauben, dass diese Strategie funktionieren wird – ich bin optimistisch in Bezug auf gezieltere Ausgaben für Inhalte und ich denke, dass Spiele das Geld in Brand setzen. Aber die Art und Weise, wie das Unternehmen seine klar formulierte Strategie umsetzt, bedeutet viel mehr für seine Zukunft als ein Zinsschritt oder Disney. (SAGEN) hat gerade einen Avengers-Film in den Kinos.
Peloton seinerseits hat nie wirklich einen Plan zur Rückkehr zum Wachstum formuliert, nachdem die Pandemie die Kundenakquise vorangetrieben hatte. Ja, die breitere Wirtschaft ist für Peloton wichtiger als für Netflix, aber du solltest die Aktien des Unternehmens kaufen, verkaufen oder ignorieren, je nachdem, ob du an seinen langfristigen Geschäftsplan glaubst, nicht weil die Kosten für die Finanzierung eines Fahrrads gerade gestiegen sind etwas teurer.
Die Medien wollen es einfach halten. Deshalb sagt Ihnen der Meteorologe, dass es schneien wird, wie viel fallen kann und wie die Temperatur sein wird, nicht die zugrunde liegende Wissenschaft, die zu diesen Dingen führt.
Es ist leicht, einzelne Datenpunkte mit Aktienmarktbewegungen zu verwechseln, denn wenn wir Daten erhalten, bewegt sich der Markt, aber diese Bewegungen sprechen nicht wirklich für die langfristige Performance.
Wenn Sie erwägen, in ein Unternehmen zu investieren oder eine eigene Aktie zu verkaufen, schauen Sie sich so viele Datenpunkte wie möglich an und gehen Sie nicht pauschal davon aus, dass höhere Zinssätze oder eine schwächere Wirtschaft schlecht (oder Gutscheine) für dieses Unternehmen sind.
Denken Sie daran, dass Diagramme, Zahlen, Expertenmeinungen und alles andere Werkzeuge sind, die Ihnen helfen, das große Ganze zu verstehen. Keiner von ihnen hat das letzte Wort (und deshalb hat TheStreet Tools wie TheStreet Smarts, Action Alerts Plus und Real Money entwickelt, um Anlegern zu helfen, nicht nur die einzelnen Datenpunkte zu verstehen, sondern wie alles zusammenpasst).
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