US-Aktien steuern auf den dritten wöchentlichen Verlust in Folge zu, nachdem sie die im „Goldilocks“-Jobbericht verzeichneten Gewinne aufgegeben haben

Was treibt die Märkte an?

Die Aktien gaben ihre Gewinne am Freitagnachmittag auf, nachdem sie zunächst Unterstützung fanden, nachdem der Stellenbericht vom August zeigte, dass die US-Wirtschaft im vergangenen Monat 315.000 neue Arbeitsplätze geschaffen hat, was in etwa den Erwartungen von 318.000 Arbeitsplätzen aus einer Umfrage des Wall Street Journal unter Ökonomen entspricht.

Es war ein „Goldlöckchen-Bericht“, da es nicht „zu heiß“ war, während er zeigte, dass der Arbeitsmarkt „ziemlich stark“ bleibt, da die Federal Reserve die Inflation bekämpfen will, indem sie die Wirtschaft durch Zinserhöhungen abkühlt, so Anthony Saglimbene, Chief Market Stratege. bei Ameriprise Financial.

„Aus Marktsicht hält dies die Diskussion über einen Schritt der Fed um 50 oder 75 Basispunkte zum Monatsende auf dem Tisch“, sagte Saglimbene am Freitag telefonisch und verwies auf das mögliche Ausmaß der nächsten Zinserhöhung durch die Fed Zentralbank. in seiner Sitzung am 20. und 21. September. „Die Marktchancen deuten darauf hin, dass sie sich um 75 Basispunkte bewegen, aber mit dem heutigen Stellenbericht denke ich, dass die Inflationsdaten später in diesem Monat die Schlüsseldaten sein werden. .“

Während die Gesamtbeschäftigungszahlen für August den Erwartungen entsprachen, überraschte die Arbeitslosenquote die Ökonomen mit einem Anstieg von 3,5 % auf 3,7 % im Juli. Allerdings war dieser Anstieg im Wesentlichen auf eine leicht gestiegene Erwerbsquote von 62,1 % auf 62,4 % zurückzuführen.

„Es kommen immer mehr Mitarbeiter hinzu, und ich denke, das ist positiv, wenn man bedenkt, wie viele Stellen wir derzeit geschaffen haben“, sagte Saglimbene. „Der einzige Lichtblick in der Wirtschaft waren die Arbeitsplätze.“

In anderen Wirtschaftsnachrichten gingen die Bestellungen für Industriegüter im Juli um 1 % zurück, teilte das Handelsministerium am Freitag mit und vereitelte die Erwartungen eines Anstiegs von 0,2 %. Der Auftragsrückgang markierte den ersten Rückgang nach neun aufeinanderfolgenden Monatsgewinnen.

Auch andere Analysten sahen den Stellenzuwachs im August weder als zu heiß noch als zu kalt an.

„Es sieht aus wie eine Goldilocks-Zahl, das waren die Erwartungen“, sagte Larry Cordisco, Co-Lead-Portfoliomanager des Osterweis Growth and Income Fund, in einem Telefoninterview.

„Es zeigt weder eine große Verlangsamung noch eine zu große Beschleunigung, daher denke ich, dass es in Kombination mit der allgemeinen Marktpositionierung heute positiv für die Aktien ist“, sagte er. „Wir werden sehen, ob es hält, aber das ist die erste Reaktion.“

Nach Meinung von Ron Temple, Leiter des Bereichs US-Aktien bei Lazard Asset Management, verstärkt der Stellenbericht die Wahrnehmung, dass die Fed ihren Leitzins zum dritten Mal in Folge um 75 Basispunkte anheben könnte, wenn sich die politischen Entscheidungsträger Ende dieses Monats treffen werden.

„Eine Zinserhöhung um 75 Basispunkte ist zu diesem Zeitpunkt fast sicher“, sagte Temple.

Einige hatten befürchtet, dass eine Wiederholung des Erfolgsberichts vom Juli, der mehr als 500.000 geschaffene Arbeitsplätze innerhalb eines Monats zeigte, die Fed zu noch aggressiverer Geldpolitik zwingen würde.

Sehen: Der Handel mit dem Stellenbericht „Goldlöckchen“ kann gefährlich sein, da der S&P 500 auf starken technischen Widerstand stößt

Die Treasury-Renditen fielen nach dem Beschäftigungsbericht vom August.

Die 2-jährige Staatsanleihe TMUBMUSD02Y,
3.422%
die Rendite fiel um 12 Basispunkte auf rund 3,41 %, während die 10-Jahres-Rendite TMUBMUSD10Y,
3.202%
ging laut FactSet-Daten bei der letzten Überprüfung um fünf Basispunkte auf 3,22 % zurück. Der stärkere Rückgang des 2-Jahres-Satzes ist ein Zeichen dafür, dass Händler möglicherweise mit einem weniger aggressiven Tempo der Zinserhöhungen rechnen, die tendenziell einen übergroßen Einfluss auf die kurzfristigen Renditen haben.

Der Rückgang der 2- und 10-jährigen Treasury-Renditen vom Freitag schien dem Aktienmarkt zunächst Erleichterung zu verschaffen, da ihr Anstieg in der vergangenen Woche laut Saglimbene von Ameriprise „ein Gegenwind für die Aktienkurse“ war.

„Wir müssen einfach sehen, wohin die Fed die Geldpolitik steuert“, sagte er, „aber ich denke, die große Zinserhöhung in diesem Jahr ist im Rückspiegel.“

Energie SP500.10,
+1,79 %
war am Freitagnachmittag der Sektor mit der besten Performance im S&P 500, mit Zuwächsen von mehr als 2 %, laut FactSet-Daten, bei der letzten Überprüfung. Small-Cap-Aktien wurden ebenfalls höher gehandelt, mit dem Russell 2000 RUT,
-0,57 %
0,5 % steigen.

Aktionen im Rampenlicht

• Starbucks Corporation
  SBUX,
  -2,58 %
  Die Aktien fielen um etwa 2 %, als das Unternehmen Laxman Narasimhan zum CEO ernannte.

• Broadcom Inc.
  AVGO,
  +2,03 %
  Die Aktien stiegen nach dem letzten Gewinnbericht des Unternehmens um 2,2 %.

• Ein Anstieg der Rohölpreise unterstützte die Aktien von Öl- und Gasunternehmen wie z APA Corp.APA,
  +2,14 %
  Halliburton Co.
  HAL,
  +3,46 %
  und Marathon Oil Corp.
  MRO,
  +2,61 %
  rohes West Texas Intermediate CLV22,
  +0,62 %
  für die Lieferung im Oktober stieg im jüngsten Handel um 0,3 % auf 86,87 $ pro Barrel, nachdem ein G-7-Plan zur Begrenzung der russischen Ölpreise beschlossen wurde.

• Lululemon Athletica
  LULU,
  +7,28 %
  stieg aufgrund starker Gewinne um 7,2 %.

––Steve Goldstein hat zu diesem Bericht beigetragen.