Die aktuelle Lage von Nvidia (NVDA) und Microsoft (MSFT)
Nvidia (NVDA) verzeichnete am Freitag einen Rückgang, nachdem die Aktie in der Vorwoche stark gestiegen war. Einige Marktbeobachter fragen sich, ob die Aktie ihren historischen Höhenflug fortsetzen kann. Parallel dazu hat Microsoft (MSFT) seine Position als das wertvollste US-Unternehmen nach Marktkapitalisierung zurückerobert.
In einem Interview mit dem Market Domination Overtime-Programm gibt Ivana Delevska, Gründerin und CIO von Spear Invest, Einblicke in die Leistung der Big-Tech-Aktien und erklärt, was Investoren für ihre Portfolios beachten sollten.
Der Markt und die Big-Tech-Aktien: Ein Überblick
Mega-Caps als Vorreiter
„Wir glauben, dass die Mega-Caps die erste Phase dieses Aufschwungs in diesem Jahr vorangetrieben haben“, erklärt Delevska. „Wenn wir in die zweite Jahreshälfte gehen, denken wir, dass sich der Aufschwung auf Mid-Cap-Aktien ausweiten wird. Das ist der Bereich, in dem wir die meisten Chancen sehen. Wir mögen Nvidia immer noch und sehen großes Potenzial, aber wir glauben nicht, dass es im Vergleich zu unserem restlichen Portfolio ein so herausragender Performer sein wird.“
Delevska hebt hervor, dass der Cybersecurity-Bereich besonders interessant ist, da sich die Fundamentaldaten „täglich verbessern“. Die Nachfrage ist hoch, angesichts der zahlreichen Cyberangriffe, die große Unternehmen täglich treffen.
Microsoft auf dem Thron
Microsoft hat die Woche als das wertvollste Unternehmen der USA abgeschlossen und konkurriert derzeit stark mit Nvidia und Apple um die Spitze der Marktkapitalisierung. Für Investoren stellt sich die Frage, welche Schlüsselfaktoren sie in der Tech-Branche beachten sollten.
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Bewertungsunterschiede zwischen Mega-Caps und Mid-Caps
Bewertungserweiterung bei Mega-Caps
Delevska erklärt, dass die Bewertungen im Mega-Cap-Sektor gestiegen sind: „Während die Erholung größtenteils von den Gewinnzuwächsen getragen wurde, sehen wir nun auch eine Bewertungsausweitung. Auf der Mid-Cap-Seite, insbesondere im Software-Bereich, sehen wir jedoch, dass die Bewertungen nahezu auf dem Niveau von 2020 und 2022 liegen, als die Zinssätze stark stiegen und der gesamte Technologiebereich einbrach.“
Chancen bei Mid-Caps
„Mid-Cap-Aktien bieten derzeit eine interessante Gelegenheit“, so Delevska weiter. „Die Bewertungen sind im Vergleich zu den Mega-Caps zwar immer noch recht niedrig, aber sie bieten ein attraktives Chancen-Risiko-Verhältnis. Besonders im Software-Bereich sehen wir Chancen, weil die Bewertungen hier im Vergleich zu den Höchstständen deutlich gesunken sind.“
Die Rolle der Zinssätze
Stabilisierung der Zinssätze
Ein wichtiger Faktor, der die Bewertungen im Technologiebereich beeinflusst, sind die Zinssätze. „Die Schlüsselvariable wird sein, dass sich der 10-Jahres-Zinssatz auf einem Niveau stabilisiert, unabhängig davon, ob dies bei 3,5 %, 4 % oder 4,5 % liegt. Wichtig ist, dass er nicht weiter steigt und damit weiterhin Gegenwind erzeugt“, erklärt Delevska. Sobald sich die Zinssätze stabilisieren, wird dies eine solide Basis für die Bewertungen von Software-Aktien bieten und dann wird es wieder auf die Gewinne ankommen.
Cybersecurity als Wachstumssektor
Der Cybersecurity-Sektor ist ein Bereich, der besonders vielversprechend ist. „Die Grundlagen verbessern sich täglich, und wir hören nahezu täglich von neuen Cyberangriffen und Ransomware-Vorfällen, die große Unternehmen treffen. Dies ist der Bereich, auf den wir uns hauptsächlich konzentrieren“, fügt Delevska hinzu.
Mid-Cap-Chancen genauer betrachtet
Software-Sektor im Fokus
Delevska argumentiert, dass die Bewertungen im Software-Sektor relativ niedrig sind und viele Unternehmen in diesem Bereich derzeit unterbewertet erscheinen. „Besonders im Software-Bereich sehen wir, dass die aktuellen Bewertungen nahe den Tiefstständen von 2020 und 2022 liegen. Dies bietet eine hervorragende Einstiegsmöglichkeit für Investoren, die auf langfristiges Wachstum setzen möchten,“ betont sie.
Wichtige Mid-Cap-Namen und deren Potenzial
Einige Mid-Cap-Namen, die in den Fokus geraten, umfassen Unternehmen in der Software- und Cybersicherheitsbranche. „Es gibt viele aufstrebende Unternehmen im Bereich Cybersicherheit und Software, die großes Potenzial für die Zukunft bieten. Hier sehen wir weiterhin starke Fundamentaldaten und Wachstumschancen,“ sagt Delevska.
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Zyklische Trends und deren Einfluss auf Technologieinvestitionen
Hardware-Investitionen als erster Schritt
„Es macht viel Sinn, dass zyklische Sektoren zuerst aus einem Abschwung herausführen,“ erklärt Delevska. „Das bedeutet, dass die ersten Investitionen typischerweise in Hardware erfolgen. Sobald diese Infrastruktur steht, wird in Anwendungen und Tools investiert, was den Software-Sektor in die nächste Wachstumsphase führen wird.“
Auswirkungen von Zinssteigerungen
Die unvorhersehbaren Zinserhöhungen in letzter Zeit haben einen erheblichen Einfluss auf den Tech-Sektor gehabt. „Zinserhöhungen haben die Bewertungen im Software-Sektor schwer getroffen,“ erklärt Delevska. „Die Stabilisierung der **Zinssätze wird entscheidend sein, um eine solide Grundlage für zukünftiges Wachstum zu schaffen.“
Spezielle Wachstumssektoren: Der Cybersecurity-Markt
Notwendigkeit von Cybersecurity-Lösungen
Mit der zunehmenden Digitalisierung und einer steigenden Anzahl von Cyberangriffen wächst die Bedeutung der Cybersicherheit. „Fundamentaldaten in der Cybersecurity verbessern sich täglich. Fast täglich hören wir von neuen Cyberangriffen und Ransomware-Vorfällen, die große Unternehmen treffen. Dies erhöht die Nachfrage nach robusten Sicherheitslösungen,“ erläutert Delevska.
Investitionsmöglichkeiten in Cybersecurity
Delevska hebt hervor, dass der Cybersecurity-Markt zahlreiche Investitionsmöglichkeiten bietet. „Wir sind besonders von der langfristigen Wachstumsperspektive dieses Sektors überzeugt und fokussieren uns auf Unternehmen, die Lösungen zur Bekämpfung von Cyberkriminalität entwickeln,“ erklärt sie.
Langfristige Investitionsstrategien und Zukunftsprognosen
Wichtige Ebenen des Technologiezyklus
Im Technologiezyklus gibt es mehrere Schichten, die sich im Laufe der Zeit entwickeln. „Zuerst sehen wir Investitionen in die Hardware, gefolgt von Cybersecurity und Dateninfrastruktur. Erst in einem späteren Stadium wird in die Anwendungsebenen investiert,“ erläutert Delevska. „Wir konzentrieren uns derzeit auf die mittlere Ebene, insbesondere auf Cybersicherheit und Dateninfrastruktur, während die Anwendungen und öffentlichen Tools in der Zukunft größere Bedeutung erlangen werden.“
Zukünftige Anwendungen und deren Potenzial
Anwendungen, die von AI und anderen Technologien unterstützt werden, stehen noch am Anfang ihrer Entwicklung. „Unternehmen wie Salesforce und Tesla, die auf Automatisierung und KI setzen, werden in den kommenden Jahren bedeutende Fortschritte in Bezug auf Produktivität und Effizienz sehen,“ prognostiziert Delevska.
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Fazit: Strategien für Tech-Investoren
Investoren sollten sich der aktuellen Markttrends und Fundamentalen Entwicklungen im Tech-Sektor bewusst sein. Während Mega-Caps wie Nvidia und Microsoft weiterhin im Rampenlicht stehen, bieten Mid-Caps und spezialisierte Sektoren wie Cybersicherheit vielversprechende Chancen für zukünftiges Wachstum.
Wichtige Überlegungen für Investoren
- Chancen durch Mid-Caps: Investitionen in unterbewertete Mid-Cap-Aktien können eine attraktive Möglichkeit bieten, von zukünftigen Bewertungsaufschwüngen zu profitieren.
- Zinssätze beobachten: Die Stabilisierung der Zinssätze wird ein Schlüsselfaktor sein, der die zukünftigen Bewertungen im Technologiebereich beeinflusst.
- Wachstumssektor Cybersicherheit: Aufgrund der steigenden Bedrohung durch Cyberkriminalität bietet der Cybersecurity-Sektor vielversprechende Investitionschancen.
- Langfristige Perspektive: Geduld und langfristige Strategien sind entscheidend, insbesondere im Hinblick auf die Entwicklung von AI-gestützten Anwendungen und anderen technologischen Innovationen.
Quellen:
