Wichtige Punkte im Überblick:
- Inflation bleibt hoch: Im Juli stiegen die Verbraucherpreise in den USA um 8,5 % im Vergleich zum Vorjahr.
- Kevin O’Leary bevorzugt Aktien in Zeiten steigender Zinsen, da festverzinsliche Wertpapiere härter getroffen werden.
- Unternehmen mit Preissetzungsmacht sind in der Lage, Preissteigerungen an ihre Kunden weiterzugeben, ohne signifikanten Umsatzverlust zu erleiden.
- Fokus auf Energie und Konsumgüter: O’Leary sieht den Energiesektor und Unternehmen, die lebensnotwendige Produkte anbieten, als Gewinner in inflationären Zeiten.
- Technologieaktien sind hingegen aufgrund hoher Kurs-Gewinn-Verhältnisse (KGV) unter Druck.
Die Bedeutung der Inflation für Anleger
Die Inflation hat in den letzten Monaten weltweit Rekordhöhen erreicht, und viele europäische sowie deutsche Anleger fragen sich, wie sie ihr Vermögen in einem so volatilen Umfeld schützen können. Der bekannte Investor Kevin O’Leary, auch bekannt als „Mr. Wonderful“, hat hierzu eine klare Meinung: Aktien bleiben trotz steigender Zinsen die beste Investition.
Während die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) versucht, die Inflation durch Zinserhöhungen einzudämmen, bleibt der Effekt auf den Aktienmarkt unklar. Im Jahr 2022 ist der S&P 500 bereits um etwa 15 % gefallen, und viele Anleger sind verunsichert. Doch laut O’Leary sollten Anleger nicht aus Panik verkaufen, sondern vielmehr gezielt nach Unternehmen suchen, die in der Lage sind, Preissteigerungen weiterzugeben.
Unternehmen mit Preissetzungsmacht als Gewinner
Ein Schlüsselmerkmal, das O’Leary besonders betont, ist die Preissetzungsmacht. Unternehmen, die diese Fähigkeit besitzen, können in einem inflationären Umfeld die Preise ihrer Produkte und Dienstleistungen erhöhen, ohne ihre Kunden zu verlieren. Dies bedeutet, dass ihre Margen und Gewinne stabil bleiben, obwohl die Rohstoffkosten und andere Produktionskosten steigen.
Beispiele für solche Unternehmen sind im Gesundheitswesen sowie im Bereich zyklischer Konsumgüter zu finden. Firmen, die lebensnotwendige Güter herstellen, wie Lebensmittel und Treibstoff, haben oft eine starke Preissetzungsmacht, da die Nachfrage nach diesen Produkten kaum zurückgeht.
O’Leary sagt:
„Im Moment sieht das Gesundheitswesen wirklich gut aus, und auch zyklische Konsumgüter sehen sehr gut aus.“
Warum Energie eine kluge Wahl ist
Der Energiesektor ist ein weiteres Segment, das in Zeiten hoher Inflation überdurchschnittliche Renditen erzielen kann. Wenn die Preise für Treibstoffe steigen, verdienen Unternehmen in diesem Bereich mehr. O’Leary nennt den Energiesektor als eine der stabilsten Investitionen in Zeiten steigender Inflation.
Aktuelle Zahlen untermauern diese Theorie:
- ExxonMobil und ConocoPhillips, zwei der größten Ölproduzenten der Welt, haben in den letzten Monaten überdurchschnittliche Kursgewinne erzielt. ExxonMobil verzeichnete einen Anstieg von etwa 78 % und ConocoPhillips um 101 %.
Technologieaktien unter Druck
Im Gegensatz dazu stehen Technologieaktien, die oft ein hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) haben. Diese Unternehmen geraten unter Druck, wenn die Zinsen steigen, da der Zugang zu günstigem Kapital erschwert wird. Der technologielastige Nasdaq-Index ist seit Jahresbeginn um etwa 23 % gefallen, was die Risiken in diesem Sektor verdeutlicht.
O’Leary warnt:
„Wenn die Zinsen steigen, fallen die KGVs, die Aktienkurse korrigieren.“
Langfristige Strategie: Qualitätsaktien und Dividenden
Für langfristige Anleger empfiehlt O’Leary einen Fokus auf qualitativ hochwertige Unternehmen, die eine solide Bilanz und stabile Dividendenrenditen bieten. In diesem Zusammenhang nennt er den ALPS O’Shares US Quality Dividend ETF, den er selbst mit ins Leben gerufen hat. Dieser Fonds konzentriert sich auf Unternehmen, die notwendige Produkte und Dienstleistungen anbieten und zudem stabile Cashflows und hohe Kapitalrenditen haben.
Die größten Beteiligungen dieses ETFs umfassen unter anderem:
- Johnson & Johnson
- Procter & Gamble
- Microsoft
- Home Depot
- Apple
Diese Unternehmen zeichnen sich durch ihre Stabilität in Krisenzeiten aus und bieten langfristigen Anlegern eine verlässliche Dividendenrendite.
Häufig gestellte Fragen:
Warum sind Unternehmen mit Preissetzungsmacht wichtig in Zeiten der Inflation?
Unternehmen mit Preissetzungsmacht können ihre Preise erhöhen, ohne signifikanten Kundenverlust zu erleiden. Dadurch bleiben ihre Gewinne stabil, obwohl die Kosten steigen.
Sollte ich in Technologieaktien investieren?
Technologieaktien stehen derzeit unter Druck, insbesondere solche mit hohen Kurs-Gewinn-Verhältnissen. Steigende Zinsen erschweren den Zugang zu günstigem Kapital, was zu Korrekturen bei den Aktienkursen führen kann.
Was sind die besten Sektoren für Investitionen in einem inflationären Umfeld?
Kevin O’Leary empfiehlt den Energiesektor und Unternehmen im Bereich zyklischer Konsumgüter. Diese Firmen profitieren von stabiler Nachfrage und können Preissteigerungen leichter an die Verbraucher weitergeben.
Welche Risiken gibt es bei Aktien in Zeiten steigender Zinsen?
Aktien sind in Zeiten steigender Zinsen nicht ohne Risiko. Unternehmen mit hohen Schulden könnten Probleme bekommen, da der Schuldendienst teurer wird. Es ist daher wichtig, in Firmen mit soliden Bilanzen zu investieren.
Wie kann ich mein Portfolio vor Inflation schützen?
Eine Möglichkeit besteht darin, in Unternehmen zu investieren, die stabile Dividenden zahlen und in Krisenzeiten bewiesen haben, dass sie gut abschneiden. O’Learys Quality Dividend ETF ist ein Beispiel für einen solchen Ansatz
Warum das Wissen um Preissetzungsmacht entscheidend ist
In Zeiten, in denen die Inflation außer Kontrolle zu geraten scheint, ist es wichtig zu verstehen, welche Unternehmen in der Lage sind, sich anzupassen. O’Learys Fokus auf Preissetzungsmacht und lebensnotwendige Güter zeigt, dass es immer Unternehmen gibt, die von steigenden Preisen profitieren.
Der Energiemarkt ist ein klarer Gewinner in diesem Umfeld. Da die Nachfrage nach Öl und Gas selbst in wirtschaftlich schwierigen Zeiten kaum sinkt, bleibt dieser Sektor eine zuverlässige Einnahmequelle für Investoren. ExxonMobil und ConocoPhillips haben bewiesen, dass sie selbst unter den extremen Bedingungen der letzten Monate profitable Wachstumsraten erzielen können.
Fazit: Aktien bleiben die beste Wahl, aber selektiv investieren
Kevin O’Leary hat klar dargelegt, dass Aktien weiterhin der beste Ort sind, um Vermögen aufzubauen – selbst in Zeiten steigender Inflation. Doch der Schlüssel liegt darin, selektiv zu investieren. Unternehmen mit soliden Bilanzen, Preissetzungsmacht und stabilen Dividenden sollten in einem Portfolio Vorrang haben.
Anleger sollten sich auf Sektoren wie Energie und zyklische Konsumgüter konzentrieren, während sie Technologieaktien vorerst mit Vorsicht betrachten. Wer langfristig denkt und auf Qualität setzt, wird auch in einem schwierigen Marktumfeld bestehen können.
