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„Don’t Fight the Fed“ war Kapitel 4 des wegweisenden Buches von Investmentlegende Martin Zweig Gewinnen an der Wall Street. Zweig widmete 40 Seiten, um den Lesern zu erklären, warum sie in Bezug auf den Trend der Fed „mit dem Strom schwimmen“ sollten.
Wie uns der Fed-Vorsitzende Jay Powell heute selbst sagte, ist die Fed bestrebt, die Inflation zu senken, selbst wenn dies zu wirtschaftlichen Schwierigkeiten führt. Powell hatte signalisiert, dass die Fed die Zinsen in den kommenden Monaten wahrscheinlich weiter anheben werde, was zu einer Rezession führen könnte.
Dies ist eine maßgeschneiderte Situation für defensive Aktien. Und das bringt uns zu Dividendenaktien. Dies ist ein traditioneller defensiver Schritt, der Renditen durch die Zahlung von Dividenden sichert.
Vor diesem Hintergrund genehmigten die Analysten von Wells Fargo zwei Dividendenaktien mit einer Rendite von rund 8 %. Eröffnung der TipRanks-DatenbankWir haben uns die Details hinter diesen beiden angesehen, um herauszufinden, was sie zu attraktiven Käufen macht.
Starwood-Eigentum (STWD)
Wir beginnen mit Starwood Properties, einem Real Estate Investment Trust (REIT) mit einem Portfolio von über 25 Milliarden US-Dollar, das Gewerbe-, Infrastruktur- und Wohnungsbaudarlehen sowie Investitionen und Dienstleistungen umfasst. Das Unternehmen hat seinen Sitz in Greenwich, Connecticut, und verfügt über Niederlassungen in New York, San Francisco und Los Angeles. Fast ein Drittel des Portfolios konzentriert sich auf Mehrfamilienhäuser, und das Unternehmen ist einer der größten gewerblichen Immobilienkreditgeber in den Vereinigten Staaten.
Die Einnahmen von Starwood waren in den letzten zwei Jahren bemerkenswert stabil, mit langsamen schrittweisen Umsatzzuwächsen. Die letzte vierteljährliche Veröffentlichung für das 2. Quartal 22 zeigte einen Umsatz von 325,5 Millionen US-Dollar, eine Gesamtsumme, die einen ausschüttungsfähigen Gewinn von 51 Cent pro verwässerter Aktie unterstützte.
Letztere Zahl ist für renditebewusste Anleger wichtig, da sie die Dividendenzahlung des Unternehmens unterstützt. REITs als Gruppe sind seit langem als „Dividendenchampions“ bekannt, und Starwood mit einer zuverlässigen Auszahlungshistorie, die bis ins Jahr 2011 zurückreicht, ist da keine Ausnahme.
Das Unternehmen zahlt eine Stammaktiendividende von 48 Cent, die weit unter dem ausschüttungsfähigen Gewinn liegt. Die Dividende wurde zuletzt im Juli ausgezahlt und bringt bei ihrer aktuellen annualisierten Rate von 1,92 US-Dollar eine Rendite von 8,08 %. Diese liegt nur einen halben Prozentpunkt unter der Inflationsrate und bietet den Anlegern einen gewissen Schutz vor steigenden Kursen.
In seiner Berichterstattung über Starwood für Wells Fargo, den Analysten Donald Fandetti ist sehr optimistisch und schreibt: „Ein gutes Quartal für STWD, und sie sind unserer Meinung nach gut positioniert, um eine mögliche Rezession zu überstehen. Obwohl der Dealflow in diesem Quartal robust war, positioniert sich das Management kurzfristig mit einiger Vorsicht, da es potenziell noch bessere Gelegenheiten am Horizont sieht. Angesichts der Mieterhöhungen erwarten wir auch mehr Aufwärtspotenzial bei der Bewertung des Woodstar Fund-Portfolios.
Es überrascht nicht, dass Fandetti STWD eine Übergewichtung (d. h. eine Kaufposition) einräumt, während sein Kursziel von 27 $ ein Aufwärtspotenzial von 15 % im Jahresvergleich impliziert. (Um Fandettis Erfolgsbilanz zu sehen, Klick hier)
Aus dem einstimmigen Konsensus-Rating der Analysten von Strong Buy – basierend auf 6 kürzlich eingereichten Bewertungen – geht hervor, dass die Analysten der Wall Street der Ansicht von Wells Fargo im Großen und Ganzen zustimmen. Die Aktien haben ein durchschnittliches Kursziel von 27,33 $, was auf eine Steigerung von rund 17 % gegenüber dem aktuellen Handelspreis von 23,39 $ hinweist. (Siehe STWD-Aktienprognose auf TipRanks)
Golub Capital BDC (GBDC)
Die nächste Aktie, die wir uns ansehen werden, ist Golub Capital, eine Business Development Company (BDC), die sich an mittelständische Unternehmen richtet, die sonst möglicherweise Schwierigkeiten beim Zugang zu Kapital haben. Golub hatte am 30. Juni dieses Jahres ein Portfolio im Wert von rund 5,6 Milliarden US-Dollar mit Fremd- und Eigenkapitalinvestitionen in 328 Unternehmen. Das Portfolio von Golub besteht hauptsächlich aus vorrangigen Darlehen, mit kleineren Investitionen in nachrangige Verbindlichkeiten und Eigenkapital. Knapp ein Viertel des Gesamtportfolios gehört der Softwarebranche an, weitere 15 % entfallen auf die Branchen Healthcare und Fachhandel.
Golub hat kürzlich seine Ergebnisse für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2022 veröffentlicht und einen Umsatz von 97 Millionen US-Dollar erzielt, was einer Steigerung von 19 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Gewinn des Unternehmens betrug 34 Cent pro Aktie, was einem jährlichen Gewinn von 17 % entspricht. Umsatz und Gewinn übertrafen die Prognosen.
Die aktuellen Gewinne sind mehr als genug für Golub, um seine Dividendenausschüttung von 30 Cent pro Aktie aufrechtzuerhalten. Die Dividende hat das Unternehmen Ende letzten Jahres auf das aktuelle Niveau angehoben, die nächste Auszahlung ist für Ende September geplant. Die Auszahlung liegt derzeit bei 1,20 $ pro Stammaktie und verdient 8,5 %. Dies entspricht der Inflationsrate des letzten Monats.
Nun, Fargo-Analyst Finian O’Shea stellte fest, dass Golub sein Geschäft im vergangenen Quartal beschleunigt hat, und schrieb über das Unternehmen: „BDC hat in diesem Quartal aufs Gaspedal getreten, wobei die Hebelwirkung auf 1,17x netto gestiegen ist (von 1,07x zuvor). ). Dies resultierte weniger aus nicht realisierten Marken (41 Millionen US-Dollar) als aus der Nettoeinführung (278 Millionen US-Dollar), da das Management seine relativ gute Kapitalposition nutzte.
Ein BDC mit einer soliden Strategie und einem soliden Fundament wird sicher eine gute Zukunft haben, und O’Shea weist der Aktie ein übergewichtetes (d. h. kaufen) Rating sowie ein Kursziel von 15,50 $ zu, was auf ein Aufwärtspotenzial von etwa 11 hindeutet % über ein Jahr. . (Um O’Sheas Aufzeichnungen zu sehen, Klick hier)
Derzeit hält Golub ein moderates Kauf-Konsensrating von Street-Analysten, basierend auf 2 Kauf- und 1 Verkaufsbewertung, die in den letzten Wochen erstellt wurden. Die Aktien werden bei 13,92 $ gehandelt und ihr durchschnittliches Kursziel von 15,33 $ bedeutet ein Aufwärtspotenzial von etwa 10 %. (Siehe GBDC-Aktienprognose auf TipRanks)
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Haftungsausschluss: Die in diesem Artikel geäußerten Ansichten sind ausschließlich die der vorgestellten Analysten. Der Inhalt soll nur zu Informationszwecken verwendet werden. Es ist sehr wichtig, dass Sie Ihre eigene Analyse durchführen, bevor Sie eine Investition tätigen.
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