Der Student gewinnt 110 Millionen US-Dollar im Austausch für Lieblingstitel von Bed Bath & Beyond

Ein 20-jähriger Universitätsstudent hat einen Gewinn von rund 110 Millionen US-Dollar erzielt, als er eine Beteiligung an dem angeschlagenen Einzelhändler Bed Bath & Beyond verkaufte, nachdem dessen Aktienkurs während eines Monats voller Handelshektik, die an den Börsenboom des letzten Jahres erinnert, in die Höhe geschossen war.

Jake Freeman, ein Student der angewandten Mathematik und Wirtschaftswissenschaften an der University of Southern California, erwarb im Juli fast 5 Millionen Aktien von Bed Bath & Beyond, wie aus Zulassungsanträgen hervorgeht, nachdem der Aktienkurs des Unternehmens durch düstere Ergebnisse und die Entlassung seines Geschäftsführers gefallen war.

Freeman kaufte seinen Anteil für weniger als 5,50 Dollar pro Aktie. Am Dienstag sprang Bed Bath & Beyond auf über 27 US-Dollar pro Aktie. Als die Aktie in die Höhe schnellte, verkaufte Freeman Aktien im Wert von mehr als 130 Millionen US-Dollar von seinen Konten bei TD Ameritrade und Interactive Brokers.

„Ich habe sicherlich nicht mit einer so bösartigen Rallye gerechnet“, sagte Freeman am Mittwoch in einem Interview. „Ich dachte, es würde ein Spiel über sechs Monate werden. . . Ich war wirklich schockiert, dass es so schnell ging.

Nach dem Verkauf der Aktien sei Freeman mit seinen Eltern in dem New Yorker Vorort, in dem sie leben, zum Abendessen gegangen und am Mittwoch nach Los Angeles geflogen, um auf den Campus zurückzukehren, sagte er.

Freemans anfänglicher Einsatz kostete rund 25 Millionen US-Dollar, die er, wie er sagt, hauptsächlich von Freunden und Familie aufgebracht wurde. Er investierte jahrelang bei seinem Onkel, Dr. Scott Freeman, einem ehemaligen Pharma-Manager. Die beiden haben kürzlich eine aktivistische Beteiligung an einem börsennotierten Pharmaunternehmen namens Mind Medicine aufgebaut.

Freeman sagte auch, er sei seit Jahren Praktikant bei einem Hedgefonds in New Jersey, Volaris Capital. Kurz vor seinem 17. Geburtstag veröffentlichten Freeman und sein Gründer Vivek Kapoor, ein ehemaliger Manager der Credit Suisse, einen Artikel mit dem Titel „Irreducible Risks of Hedging a Bond with a Default Swap“.

Freeman hat seinen Anteil von mehr als 6 % an Bed Bath & Beyond über Freeman Capital Management aufgebaut, einen Fonds, der laut Unterlagen in der Cowboystadt Sheridan, Wyoming, registriert ist.

Nachdem Freeman im Juli seine Position bekannt gegeben hatte, übermittelte er eine kompromisslose Botschaft Botschaft in den Vorstand des Einzelhändlers. Das Unternehmen, so sagte er, stehe „vor einer existenziellen Krise um sein Überleben“. Es müsse „seine Cash-Burn-Rate reduzieren, seine Kapitalstruktur deutlich verbessern und Mittel beschaffen“, fügte er hinzu.

Die Aktien der in New Jersey ansässigen Kette, die dafür bekannt ist, riesige Geschäfte mit Staubsaugern, Handtüchern und Küchengeräten zu betreiben, sind im vergangenen Monat um das Fünffache gestiegen, selbst nach dem düsteren Gewinnbericht vom 29. Juni.

Es berichtete, dass sein Umsatz im zweiten Quartal im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Jahres 2021 um 25 % zurückgegangen sei, während sich der Nettoverlust von 51 Millionen US-Dollar auf 358 Millionen US-Dollar erhöht habe. Seine Barmittel waren von 1 Milliarde US-Dollar zu Beginn des Jahres auf 107 Millionen US-Dollar gefallen.

Bed Bath & Beyond ist eine von einer Handvoll Meme-Aktien, die Anfang 2021 an Popularität gewannen, aber weniger Aufmerksamkeit erregten als GameStop, der Videospielhändler, und AMC, die Kinokette.

Der Anstieg des Aktienkurses war auf das Interesse von Privatanlegern zurückzuführen, die vom geringen Streubesitz der Aktie und einer großen Anzahl von Leerverkäufern angezogen wurden, die darauf setzten, dass der Aktienkurs fallen wird.

Beide Merkmale neigen dazu, das Interesse von Kleinanlegern zu wecken, die Reddit-Foren besuchen. Das bedeutet, dass sie versuchen können, einen „Short Squeeze“ aufzubauen, indem sie den Aktienkurs nach oben treiben und professionelle Anleger zwingen, ihre rückläufigen Positionen aufzulösen, was die Aktie nur nach oben treibt.

Der Verkauf von Freeman kam zur richtigen Zeit. Die Aktien von Bed Bath & Beyond fielen am Mittwoch im nachbörslichen Handel um 17 %, nachdem Ryan Cohen, Vorsitzender von GameStop und Großaktionär des Haushaltswarenhändlers, bekannt gab, dass er plant, seinen gesamten Anteil von fast 12 % an dem Unternehmen zu verkaufen. .

Es war eine separate Offenlegung am Montag von Cohen, Mitbegründer des Tiernahrungshändlers Chewy und Champion der Meme-Aktien, die die Aktie am Dienstag zu Tränen rührte. Er enthüllte, dass er eine große Anzahl von Call-Optionen in Bed Bath & Beyond gekauft hatte – Derivate, die einen Geldsegen generieren können, wenn der Wert einer Aktie steigt.

Cohen antwortete nicht auf eine Bitte um Stellungnahme.