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(Bloomberg) – Händler beeilten sich, BYD Co. zu verkaufen, nachdem Warren Buffetts Berkshire Hathaway Inc. seine Beteiligung an dem chinesischen Elektrofahrzeughersteller reduziert hatte, weil sie befürchteten, dass der legendäre Investor sich nach mehr als einem Jahrzehnt als Unternehmen auf einen möglichen Ausstieg vorbereitet. der bedeutendste Geldgeber.
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Die BYD-Aktien stürzten am Mittwoch in Hongkong um bis zu 13 % ab, der stärkste Wert seit sieben Wochen und die schlechteste Performance für den Benchmark-Hang-Seng-Index. Der Verkauf folgte auf die am Dienstagabend an der Börse eingereichte Meldung von Berkshire, dass das Unternehmen seinen Anteil an in Hongkong notierten BYD-Aktien von 20,04 % am 24. August auf 19,92 % reduziert habe.
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Seit Wochen gibt es Spekulationen über Buffetts Absichten, seit ein Anteil von 20,49 % – identisch mit der Größe der letzten von Berkshire im Dezember gemeldeten Position von BYD – letzten Monat in Buffetts zentrales Clearing- und Abwicklungssystem in Hongkong einging, ein Schritt, der oft beobachtet wird. als Vorstufe zum Anteilsverkauf. Die BYD-Aktie ist seit ihrem Juli-Hoch um mehr als 25 % gefallen.
„Investoren könnten dies als Beginn der Schließung von Berkshire bei BYD interpretieren“, sagte Bridget McCarthy, Marktforschungsanalystin beim Hedgefonds Snow Bull Capital Inc. „Ich würde wahrscheinlich erwarten, dass einer der weltweit größten Investoren nach mehr als einem Jahrzehnt Gewinne mitnimmt, insbesondere auf seine prozentual rentabelste Investition.
Buffett hat zwischen dem 30. Juni und dem 24. August rund 6,3 Millionen Aktien verkauft, so die Berechnungen, die auf dem Zwischenbericht von BYD und den jüngsten Investorenunterlagen basieren. Berkshire, das im September 2008 erstmals 225 Millionen Aktien gekauft hat, ist mit Abstand der größte Anteilseigner des Elektrofahrzeuggiganten.
Die Investition hat sich auch als äußerst lukrativ erwiesen, da die Aktien von BYD seit ihrem ursprünglichen Kauf um mehr als 2.000 % gestiegen sind.
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Investoren sehen BYD, Chinas größten Hersteller von Elektrofahrzeugen, als Vorreiter für den Sektor. Das Unternehmen meldete für das erste Halbjahr einen Gewinnanstieg, da Rekordproduktion und -verkäufe es vor Unterbrechungen durch Covid und Schwierigkeiten in der Lieferkette schützten.
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Die Fundamentaldaten des Autoherstellers deuten darauf hin, dass BYD in der Lage sein könnte, weitere Verkäufe von Buffett aufrechtzuerhalten, insbesondere da Investoren in Scharen in Chinas grünen Energiesektor strömen und darauf wetten, dass die Branche von den politischen Impulsen aus Peking profitieren wird. Die Autoindustrie war auch ein großer Nutznießer einer Reihe von Steuer- und Verbraucheranreizen, da die Behörden versuchen, die Abkehr von Verbrennungsmotoren einzudämmen und die Erholung der Wirtschaft zu beschleunigen.
Das Geschäftsmodell von BYD habe sich seit Buffetts erster Investition deutlich verbessert, sagte Andy Wong, Fondsmanager bei LW Asset Management Advisors in Hongkong. „Trotz des kurzfristigen Kampfes um den Aktienkurs ist es sinnvoll, in das Unternehmen mit seinem starken mittel- bis langfristigen Geschäftsmodell zu investieren“, sagte er und fügte hinzu, dass einige Anleger vielleicht eine Kaufkorrektur erwartet hätten.
Ein BYD-Beamter sagte in einem Kommentar gegenüber Chinas 21st Century Business Herald, es bestehe „keine Notwendigkeit, den Anteilsverkauf zu überinterpretieren“, und fügte hinzu, dass der Betrieb des Unternehmens normal bleibe.
Am Dienstag war BYD der zweitwertvollste Autohersteller der Welt, mit einem geschätzten Kurs-Gewinn-Verhältnis, das niedriger war als das von Li Auto, einem in den USA notierten chinesischen Elektrofahrzeug-Startup, und höher als Tesla Inc.
„In Bezug auf die Bewertung ist es nicht billig“, sagte Vincent Sun, Analyst bei Morningstar Investment Service. „Aber der chinesische Automarkt ist aufgrund seiner Größe attraktiv. Wollen Investoren hier das Wachstumspotenzial erschließen, bleibt BYD eine Top-Pick. »
(Fügt weitere Informationen zu Buffetts Investition hinzu, zusätzliche Kommentare)
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