Wie sich Sparer im Ruhestand auf das Ende des Bullenmarktes vorbereiten sollten

Im Jahr 2022 hatte der S&P 500 das schlechteste erste Halbjahr seit fünf Jahrzehnten. Da der Rückenwind, der die Weltwirtschaft während der Erholung der Pandemie unterstützt hat, nachgelassen hat, sollten diejenigen, die für den Ruhestand sparen, mehrere Schritte unternehmen, um fallende Aktien- und Anleiherenditen zu überstehen, einschließlich der Aufstockung wachstumsorientierte Vermögenswerte laut T. Rowe Price in ihre Brieftaschen US-Rentenmarktausblick 2022.

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Warum Anleger niedrigere Renditen erwarten können

Trotz der durch die COVID-19-Pandemie verursachten wirtschaftlichen Turbulenzen hat der Aktienmarkt seit einem Ausverkauf im März 2020 im Jahr 2021 neue Höchststände erreicht. S&P500, Dow Jones Industriedurchschnitt und Nasdaq-Verbindung erreichte inmitten von Impfstoffverteilungen und zunehmender Wirtschaftstätigkeit historische Höchststände.

Der jüngste Börsenlauf folgt am längsten Hausse in der Geschichte, die sich von 2009 bis 2020 erstreckt. Seit 2009 hatte der S&P 500 nur ein Verlustjahr für die Gesamtrendite (2018). Tatsächlich hat der Index in sieben dieser 12 Jahre jährliche Gesamtrenditen von mehr als 15 % erzielt. Der Index, der die Wertentwicklung von 500 großen börsennotierten Unternehmen abbildet, ist im Jahr 2021 um mehr als 25 % gestiegen.

Der im Herbst 2021 veröffentlichte Bericht von T. Rowe Price warnte jedoch vor weniger robusten Renditen.

„Wir glauben, dass die mittelfristigen Renditen niedriger sein werden als in früheren Perioden – in einigen Fällen deutlich niedriger. Dies hat erhebliche Auswirkungen auf die Pensionspläne und die davon profitieren“, sagte das Unternehmen in seinem Bericht.

Das Finanzdienstleistungsunternehmen wies zunächst darauf hin festes Einkommen Märkte und nahezu historisch niedrige Zinssätze – die derzeit von der Federal Reserve angehoben werden. Es ist ein Trend, von dem das Unternehmen erwartet, dass er sich fortsetzt. In Bezug auf die Aktienmärkte „erwarten wir, dass die Renditen in vielen großen Märkten wie den Vereinigten Staaten im Vergleich zur jüngeren Geschichte begrenzt sein werden“, fügte er hinzu. „Während die Bewertungen der Anlageklassen variieren und einige Vermögenswerte attraktiv bewertet sind, sind die Bewertungen für die meisten Vermögenswerte bei diesen Kennzahlen hoch.“

Die Geschichte geht weiter

Schließlich hob T. Rowe Price mehrere Risiken hervor, mit denen die Märkte konfrontiert sind, darunter die Inflation, die im Juni 2022 auf einem 40-Jahres-Hoch lag. Da fiskalische Anreize, Gewinnwachstum und Wirtschaftstätigkeit alle dazu beitrugen, die Erholung der Pandemie voranzutreiben, waren am Ende Inflationsängste offensichtlich 2021. Im Oktober 2021 beispielsweise stieg der Verbraucherpreisindex für alle städtischen Verbraucher um 6,2 % im Vergleich zu 12 Monaten zuvor, der stärkste Anstieg seit 1990.

Die Risiken gehen über die US-Märkte hinaus. Der Bericht von T. Rowe Price stellte fest, dass China mit Unterbrechungen der Lieferkette und steigenden Rohstoffpreisen konfrontiert ist. An anderer Stelle können Virusmutationen und Schwierigkeiten bei der Einführung von Impfstoffen die Kapitalrendite ebenfalls beeinträchtigen.

„Während die Weltwirtschaft von einer Periode extremer Liquidität angetrieben wurde, die durch fiskalische und geldpolitische Anreize angetrieben wurde, wird dieser Rückenwind voraussichtlich nachlassen, wenn die Zentralbanken beginnen, eine gemäßigtere Politik zu verfolgen“, heißt es in dem Bericht. „Obwohl sich diese Bedingungen nicht als erheblicher Gegenwind für das Wachstum herausstellen, glauben wir, dass sie zu einem weniger überzeugenden Risiko-Ertrags-Profil für die Zukunft beitragen. Ausscheidende Anleger müssen sich entsprechend positionieren.

Wie Vorsorgesparer reagieren können

Anleger, die für den Ruhestand sparen, haben drei Optionen, um die Herausforderung zukünftiger Renditen unter den Erwartungen zu meistern:

Mehr sparen oder den Ruhestand aufschieben: T. Rowe Price räumt ein, dass dies möglicherweise die „unattraktivste“ Option ist, aber mehr zu sparen oder einfach den Ruhestand aufzuschieben, kann dazu beitragen, niedrigere Renditen auszugleichen. Durch die Verschiebung des Ruhestands kann eine Person die Anzahl der Jahre reduzieren, in denen sie Ruhestandseinkommen benötigt. Das Aufschieben des Ruhestands und das längere Arbeiten können einer Person ebenfalls Anspruch geben Sozialversicherung später. Verzögerung der sozialen Sicherheit darüber hinaus volles Rentenalter wird zu einem größeren Nutzen führen.

Erwerben Sie mehr wachstumsorientierte Vermögenswerte: Die zweite Option kann darin bestehen, die Aktienzusammensetzung eines Portfolios zu erhöhen oder festverzinsliche Wertpapiere einzuführen, die höhere Renditen bieten. Das ist zwar mit mehr Risiko verbunden, aber ein Stichtagsfonds mit wachstumsorientierter Strategie Gleit Pfad könnte eine gute Option sein, insbesondere für Anleger, die noch Jahre vor dem Ruhestand stehen, sagte Rowe Price.

Ausgaben im Ruhestand begrenzen: Die dritte und letzte Möglichkeit besteht darin, die Ausgaben im Ruhestand zu begrenzen. „Die Analyse von T. Rowe Price zu den Ausgabengewohnheiten von Rentnern zeigt, dass Rentner dazu neigen, ihre Ausgaben an ihr Einkommen anzupassen“, heißt es in dem Bericht.„Die meisten Rentner, die ihre Ausgaben anpassen, haben die Mittel und die Flexibilität, um ärmere Haushalte zu versorgen, können jedoch nicht weniger ausgeben.

Fazit

Da die Vereinigten Staaten und andere Länder weiterhin eine hohe Inflation und eine nachlassende Wirtschaft erleben, warnt T. Rowe Price davor, dass Anleger niedrigere Renditen erwarten sollten. Um die Auswirkungen sinkender Anlagerenditen zu begrenzen, können diejenigen, die für den Ruhestand planen, einfach mehr sparen oder den Ruhestand verschieben. Sie können ihren Portfolios auch mehr wachstumsorientierte Vermögenswerte hinzufügen oder ihre Ausgabegewohnheiten im Ruhestand ändern.

Tipps zur Altersvorsorge

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Das Postamt Geht der Bullenmarkt zu Ende? Was Vorsorgesparer tun sollten, um sich vorzubereiten erschien zuerst auf SmartAsset-Blog.