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Es gibt den Glauben an eine Aktie, und dann gibt es sie wirklich glauben in einer Aktie.
Im letzteren Fall ordnet sich der Analyst der Deutschen Bank, Chris Woronka, Peloton zu.
Der Analyst senkte am Freitag sein Kursziel für Peloton angesichts der Donnerstag, der magere Verdienst des angeschlossenen Fitnessspielers. Aber selbst mit der Kürzung schätzt Woronkas Kursziel von 24 US-Dollar ein Aufwärtspotenzial von fast 130 % gegenüber einer Aktie, die im vergangenen Jahr inmitten einer Vielzahl von Kämpfen 91 % verloren hat.
„Während der Markt die Fähigkeit von PTON, dies zu erreichen, eindeutig bezweifelt, würden wir weder das Ausmaß der betrieblichen Veränderungen, die PTON vornimmt, noch die Geschwindigkeit unterschätzen, mit der Entscheidungen getroffen und neue Prozesse eingeführt werden“, schrieb Woronka in einer Mitteilung an Kunden. „Wir sind uns bewusst, dass die Steigerung der Einnahmen bei gleichzeitiger Kostensenkung eine bemerkenswert schwierige und oft erfolglose Aufgabe ist. Aber wir glauben, dass die PTON-Geschichte nuanciert ist, und wir glauben, dass sich F4Q22 wahrscheinlich als der Tiefpunkt erweisen wird, von dem aus eine dauerhafte Trendwende beginnen kann. „
Die Peloton-Aktie fiel am Freitag um mehr als 4 % und handelte um 13:25 Uhr ET bei etwa 10,50 $, nachdem sie am Donnerstag um 18 % gefallen war.
Woronka hatte das Gefühl, dass es unter dem neuen CEO Hoffnung auf bessere Tage für Peloton gab Barry McCarthy.
Der Analyst fügte jedoch hinzu: „Jedes Quartal wird immer wichtiger, um ein gewisses Maß an Vertrauen in die Fähigkeit des Unternehmens wiederherzustellen, einfach zum Break-Even-EBITDA zurückzukehren.“
In den Augen anderer Analysten zeigen die vergangenen vier Quartale, dass Peloton wenig getan hat, um einen solchen Optimismus hinsichtlich seiner Zukunftsaussichten zu rechtfertigen.
Der Quartalsumsatz des Unternehmens ging im vierten Geschäftsquartal um 28 % zurück, da Mitglieder die Übungsplattform verließen. Der Verlust pro Aktie von Peloton – der Restrukturierungskosten in Höhe von 415 Millionen US-Dollar beinhaltete – betrug 3,68 US-Dollar pro Aktie. Und das bereinigte EBITDA des Unternehmens [earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization] verzeichnete im Quartal einen Verlust von 288,7 Millionen US-Dollar.
Peloton hat in den letzten beiden Geschäftsjahren insgesamt rund 1,5 Milliarden US-Dollar verloren.
Weniger optimistische Analysten sagen, dass Peloton bald gezwungen sein wird, Mittel aufzubringen, um McCarthys Turnaround-Plan voranzutreiben.
Diese Möglichkeit, gepaart mit schwachen Fundamentaldaten, hat den langjährigen Peloton-Bären geführt Simeon Siegel von BMO Capital Markets, um an seinem Underperformance-Rating für die Aktie festzuhalten. Siegels Kursziel: 9,75 $.
„Obwohl die meisten Schlagzeilen berichten, dass die PTON-Aktien um fast -95 % vom Höchststand gefallen sind, glauben wir, dass die wichtigere Flagge darin besteht, dass die Marktkapitalisierung von PTON immer noch bei etwa 4 Milliarden Dollar liegt“, schrieb Siegel in einer Mitteilung an Kunden. „Die Abonnementeinnahmen sind großartig (bewegend, aber großartig). Aber wir befürchten, dass Wachstum in Sicht ist und Versuche, weiter zu expandieren, zu Ertragseinbußen führen könnten. Die Marke Bear Hug erfreut sich wiederkehrender Einnahmen und wir sehen ein gesundes Geschäft ; kein 5-Milliarden-Dollar-Plus-Geschäft, sondern ein gesundes, wiederkehrendes Geschäft. Wachsen Sie weiter, und wir befürchten, dass der Druck auf das Schwungrad nur noch stärker wird.“
Brian Sozi ist Chefredakteur u Anker bei Yahoo Finance. Folgen Sie Sozzi auf Twitter @BrianSozzi und weiter LinkedIn.
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