Namhafte Fondsmanager stürzen sich in digitale Vermögenswerte und finden neue Wege, um das Interesse der Anleger zu monetarisieren, selbst wenn Handelsvolumen und Preise für Bitcoin und andere Kryptowährungen stark gesunken sind.
Abrdn, das im FTSE 100 notiert ist, wagte diese Woche als jüngstes Investmenthaus den Sprung und erwarb eine Beteiligung an Archax, einer im Vereinigten Königreich regulierten Börse für digitale Vermögenswerte. Die Beteiligung verschafft dem 508 Milliarden Pfund schweren Vermögensverwalter einen Sitz im Vorstand und stellt eine Wette dar, dass die Technologie von Archax die Art und Weise unterstützen wird, wie Fonds, Aktien und andere Wertpapiere in der Zukunft gehandelt werden.
Die Investition von Abrdn, die zuvor nicht gemeldet wurde, erfolgt, da BlackRock, der weltweit größte Fondsmanager, nicht nur Pläne für einen Cash-Bitcoin-Trust für institutionelle Anleger angekündigt, sondern auch zugestimmt hat, seine Aladdin-Technologieplattform an die Kryptobörse Coinbase zu binden. Dieser jüngste Schritt sollte es den 82.000 Anlageexperten erleichtern, die Aladdin verwenden, um Kunden Zugang zu Bitcoin zu bieten.
In der Zwischenzeit hat Charles Schwab, die US-Broker- und Investmentgruppe, letzte Woche einen börsengehandelten Fonds aufgelegt, der darauf abzielt, Anlegern ein Engagement in Krypto zu ermöglichen, ohne die Währungen tatsächlich zu kaufen. Und der britische Vermögensverwalter Schroders beteiligte sich im Juli am digitalen Vermögensverwalter Forteus.
Während Fidelity seit fast fünf Jahren Verwahrungsdienste für digitale Vermögenswerte anbietet und im April eine Bitcoin-Option zu seinen Ruhestandsangeboten hinzufügte, signalisieren die Aktivitäten in diesem Sommer eine breitere Akzeptanz digitaler Vermögenswerte, sagten Analysten.
„Die großen Vermögensverwalter sehen dies allmählich als echte Investition“, sagte Chris Brendler, Senior Research Analyst bei DA Davidson. „Ich denke, das ist ein wichtiger Datenpunkt in Bezug auf traditionelle Vermögensverwaltungsfirmen, die das annehmen, was seit Jahren fast verspottet wird.“
BlackRock-Gründer Larry Fink gehörte zu den Skeptikern und scherzte 2017, dass „Bitcoin zeigt, wie groß die Nachfrage nach Geldwäsche auf der Welt ist“.
Die neuen digitalen Angebote kommen, nachdem digitale Vermögenswerte einen starken Ausverkauf auf dem Markt erlitten haben, der die gesamte Marktkapitalisierung der Kryptowährung von rund 3,2 Milliarden US-Dollar im November auf weniger als 1 Milliarde US-Dollar reduziert hat.
Aber Charley Cooper, Geschäftsführer der Blockchain-Firma R3 und ehemaliger Spitzenbeamter der US Commodity Futures Trading Commission, sagt, die Tatsache, dass sie weitergemacht haben, sei ein Vertrauensbeweis. „Solche Geschäfte werden nicht in letzter Minute abgeschlossen. Diese Dinge sind seit Monaten, wenn nicht Jahren in Arbeit. . . Es ist nicht so, als hätten sie beschlossen, es spontan zu tun.
Das beschäftigt Verbrauchergruppen. „Nur weil Top-Unternehmen mit etwas Neuem Geld verdienen wollen, heißt das noch lange nicht, dass es gut ist“, sagte Dennis Kelleher, Leiter von Better Markets, einer Verbraucherschutzgruppe für Investoren aus Washington. „Diese Volatilität wäre normalerweise eine rote Fahnenwarnung.“
Die große Vielfalt an Transaktionen mit digitalen Vermögenswerten spiegelt die aufstrebende Natur der Anlageklasse und die regulatorische Skepsis gegenüber Einzelhandelsprodukten wider, die direkt in Bitcoin investieren. BlackRock hat dies vermieden, indem es institutionellen Anlegern einen privaten Fonds anbietet, und der ETF Schwab investiert in börsennotierte Unternehmen, die darauf abzielen, von Dienstleistungen für Krypto-Investoren oder der zugrunde liegenden Blockchain-Digital-Ledger-Technologie zu profitieren.
„Wir wissen, dass dies eine spekulative Investition ist, aber wir haben sie als langfristigen Trend identifiziert“, sagte David Botset, Leiter des Aktienproduktmanagements bei Charles Schwab.
Abrdns Beteiligung an Archax ist ein ähnliches Wagnis. Archax wurde 2018 von den ehemaligen Hedgefonds-Managern Graham Rodford, Andrew Flatt und Matthew Pollard gegründet und bietet institutionellen Anlegern eine Plattform für den Handel mit Kryptowährungen und tokenisierten Wertpapieren wie Teilaktien von Unternehmen. Im Laufe der Zeit hofft Abrdn, „erhebliche Einnahmen“ zu erzielen, indem es Kunden Zugang zu seinen Geldern in Form von Token sowie zu weniger leicht handelbaren Vermögenswerten wie Private Debt, Private Equity und Gebäuden an der Börse verschafft.
„Unserer Ansicht nach wird das nächste disruptive Ereignis die Verlagerung vom E-Commerce zu digitalen Börsen und zum Handel über digitale Wertpapiere sein“, sagte Russell Barlow, Global Head of Alternatives bei Abrn, der maßgeblich am Abschluss der Vereinbarung beteiligt war. „Am Start zu sein, wird uns in eine sehr starke Position bringen.“
Anfang dieser Woche meldete Abrdn einen Verlust von 320 Millionen Pfund im ersten Halbjahr, da ein Abfluss von Kunden das verwaltete und verwaltete Vermögen beeinträchtigte.
