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Trader machen sich auf S&P 500 Freefall gefasst, da der Chart Crumble unterstützt

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(Bloomberg) – Die Folgen der von Großbritannien vorgeschlagenen Steuersenkungen ziehen sich durch den US-Aktienmarkt.

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Der S&P 500 fiel am Freitag um 1,9 % und brachte seine Route im Laufe der Woche auf 4,5 %. Der Index hat diese Woche bereits unter dem genau beobachteten Niveau von 3.800 geschlossen, wodurch das Juni-Bärenmarkttief von 3.666 als nächste Unterstützungslinie auf den technischen Charts verbleibt.

Die britische Regierung stellte einen umfassenden Steuersenkungsplan vor, der das Pfund Sterling und nationale Anleihen zum Absturz brachte, da die Anleger sich Sorgen über die stimulierenden Auswirkungen der galoppierenden Inflation machten. Dies trübte die ohnehin schlechte Stimmung für riskante Anlagen weltweit. Der S&P 500 stürzte um 10:09 Uhr in New York um 1,7 % ab, und Händler, die die Charts beobachten, um zu sehen, wo der Rückgang nachlassen könnte, machen sich auf das Schlimmste gefasst.

„Die Techniker sind aus dem Bett gefallen“, sagte Art Hogan, Chefmarktstratege bei B. Riley, in einem Telefonat. “Der Verlust von 3.800 bringt jetzt die Juni-Tiefs ins Visier und lässt die Leute darauf warten, dass das passiert.”

Der S&P 500 fiel am vierten Tag in Folge und ist auf dem Weg zu seinem vierten wöchentlichen Rückgang in fünf Wochen. Der Verkauf war auf ganzer Linie unerbittlich: Das Messgerät sah, dass mehr als 400 Mitglieder in den letzten drei Tagen bis Freitag jeweils niedriger schlossen.

Laut Gina Martin Adams von Bloomberg Intelligence festigt der Ausbruch von den August-Hochs den Abwärtstrendkanal, der seit dem Bullenmarkthoch Anfang Januar besteht. „Der Zusammenbruch unter die Unterstützung von 3.900 lässt dem Index wenig übrig, um die Juni-Tiefs zu testen“, schrieb sie in einer Notiz.

Diese Woche machte die Federal Reserve klar, dass sie die Zinsen weiter stark anheben wird, bis die Beamten Anzeichen dafür sehen, dass der Preisdruck nachlässt. Dieser Prozess werde für den Arbeits- und Wohnungsmarkt nicht „schmerzlos“ verlaufen, warnte Fed-Chef Jerome Powell.

Die Zinserhöhung am Mittwoch wurde von Prognosen begleitet, dass die Zentralbank in diesem Jahr eine weitere Straffung um 1,25 Prozentpunkte für Anleger bereithält, ein viel aggressiveres Tempo als von den Anlegern erwartet.

Trotz der Krise sind Aktien noch weit entfernt von offensichtlichen Schnäppchen. Auf seinem Tiefststand notierte der S&P 500 im Juni mit dem 18-Fachen der Gewinne, ein Vielfaches, das laut den von Bloomberg zusammengestellten Daten die niedrigsten Bewertungen der letzten 11 Bärenzyklen übertraf. Mit anderen Worten, wenn sich die Aktien von hier aus erholen, wird dieses Bärenmarkttief das teuerste seit den 1950er Jahren gewesen sein.

Während die Anleger einst so positioniert waren, als würde die Wirtschaft auf eine sanfte Landung zusteuern, ist dies laut Anastasia Amoroso, Chief Investment Strategist bei iCapital, nicht mehr der Fall.

„Was die Märkte wirklich tun müssen, ist eine Rezession einzupreisen, denn es sieht so aus, als würde die Arbeitsmarktschwäche letztendlich so viel kosten“, sagte sie diese Woche im Bloomberg TV.

Der Markt wird seit einiger Zeit im Bereich von 3.700 bis 3.800 bis 4.300 gehandelt, sagte sie.

„Möglicherweise müssen wir einen Durchbruch unter das Tief dieser Handelsspanne sehen, um wirklich einen sehr günstigen Wert in der Aktie zu finden“, sagte Amoroso. „Wir sind einfach noch nicht da, also soll der Handel vorerst defensiv sein und bezahlt werden, während Sie auf diesen Marktboden warten.“

Was das Juni-Tief betrifft, so sehen viele in der Zahl ein besorgniserregendes Signal.

„Alles, was weniger ist, scheint jetzt böse zu sein“, sagte Kim Forrest, Gründer und Chief Investment Officer bei Bokeh Capital Partners, in einem Interview.

(Durchgehend aktualisierte Preise.)

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