Alles wird digitaler – und erst recht die Finanzwelt! Während Wertpapiere und andere Vermögenswerte schon seit langem gehandelt werden, wird dies gerade durch die Tokenisierung revolutioniert. Wie das funktioniert, welche Vorteile das bietet und ein paar Beispiele lesen Sie hier.
Was ist die Tokenisierung von Vermögenswerten (Asset Tokenization)?
Unter Tokenisierung von Vermögenswerten versteht man den Prozess der Aufzeichnung der Rechte an einem bestimmten Vermögenswert in einem digitalen Token (wie eine Wertmarke). Dieser kann auf einer Blockchain gespeichert, verkauft und gehandelt werden.
Die hier entstandenen Token repräsentieren einen Eigentumsanteil an dem betreffenden Vermögenswert. Praktisch jeder Vermögenswert (ob physisch wie Immobilien oder immateriell wie Aktien eines Unternehmens) kann theoretisch in Token umgewandelt werden. Das geht z.B. mit einer Plattform für Tokenisierung.
Welche Vorteile ergeben sich daraus?
Indem die Vermögenswerte in digitale Token umgewandelt werden, sind sie leichter teilbar. Und dadurch ermöglichen sie Teilbesitz – wodurch mehr Menschen investieren können. Das wiederum kann die Märkte für diese Vermögenswerte liquider machen.
Außerdem kann die Tokenisierung von Vermögenswerten den direkten Peer-to-Peer-Handel mit traditionellen Vermögenswerten ermöglichen. Dafür sind derzeit Zwischenhändler erforderlich. Ein anderer Pluspunkt ist, dass dem Markt mehr Sicherheit und Transparenz verleiht wird.
Anwendungsbeispiele der Tokenisierung von Vermögenswerten
Durch die Tokenisierung von Vermögenswerten lassen sich die Märkte für verschiedene Anlageklassen verbessern. Hier sehen wir uns ein paar davon an:
Tokenisierte Immobilien
Immobilien gehören zu den vielversprechendsten und am häufigsten diskutierten Beispielen von Vermögenswerten, die von der Tokenisierung profitieren können. Warum? Immobilientransaktionen setzen oft eine Kombination aus Vorabzahlungen und umfangreichen Krediten voraus.
Das ist so, weil die Käufe meist recht umfangreich sind. Aber mit der Tokenisierung von Immobilienvermögen können Investoren Anteile an einzelnen Immobilien einfacher, in kleineren Mengen und mit weniger Bedarf an Zwischenhändlern kaufen oder verkaufen.
Die Tokenisierung von Gewerbeimmobilien kann z. B. Investitionen in hochwertige Immobilien für viel mehr Arten von Anlegern zugänglicher machen – und gleichzeitig mehr Liquidität in diesen Markt bringen, der eher für seinen Mangel an Liquidität bekannt ist.
Tokenisierte Anleihen
Ein weiteres erfolgversprechendes Beispiel für die Tokenisierung von Vermögenswerten ist das Tokenisieren von Anleihen. Auch dieses Beispiel hat bereits eine gewisse Verbreitung gefunden. Die Tokenisierung kann den Emissionsprozess von Anleihen rationalisieren und verschiedene Aspekte der Anleiheverwaltung automatisieren.
Beispiele wären z. B. Zinszahlungen und Fälligkeitsabrechnungen. Zusammen mit anderen Vorteilen wie dem Wegfall von Zwischenhändlern und geringeren Transaktionskosten kann das die Anleihemärkte effizienter und zugänglicher machen.
Tokenisierte Kohlenstoffkredite
Kohlenstoffkredite sind Finanzinstrumente, die für die erfolgreiche Reduzierung der Kohlenstoffemissionen eines Unternehmens um einen bestimmten Betrag stehen. Sie werden in der Regel im Rahmen von Gesetzen ausgegeben.
Diese verlangen von Unternehmen in einem bestimmten Land oder einer bestimmten Region, ihre Emissionen gemeinsam auf ein bestimmtes Gesamtniveau zu reduzieren. Kohlenstoffkredite können wie jedes andere Finanzinstrument gehandelt werden. Unternehmen, die ihre Emissionen nicht tatsächlich reduzieren, können Kohlenstoffkredite von denjenigen kaufen, die sie reduziert haben.
So dass sie im Grunde dafür bezahlen können, dass sie ihre Umweltauswirkungen auf dem Papier reduzieren und ihre Emissionsanforderungen gemäß den gesetzlichen Bestimmungen erfüllen. Die Tokenisierung von Kohlenstoffkrediten könnte die Transparenz und Effizienz des Marktes für Kohlenstoffkredite erhöhen.
Und sie kann auch kleineren Unternehmen den Kauf und Verkauf von Krediten erleichtern, einfach weil die Tokenisierung eine Teilung der Kredite ermöglichen würde. Insgesamt hat dieser Ansatz also das Potenzial, neue Möglichkeiten in der grünen Wirtschaft zu schaffen, indem er die Zahl der möglichen Teilnehmer erhöht.
Andere Beispiele für die Tokenization von Vermögenswerten in der realen Welt
Eine Tokenisierung kann auf praktisch jede Anlageklasse angewandt werden. Ganz gleich, wie groß die Nische ist – solange ein Markt dafür existiert. So kann z. B. geistiges Eigentum in Form von Patenten und Urheberrechten in Token umgewandelt werden.
Das eröffnet Künstlern und Erfindern dann neue Möglichkeiten zur finanziellen Absicherung ihrer Schöpfungen. Und auch einzigartige Sammlerstücke wie Oldtimer, Luxusyachten, seltene Kunstwerke, alte Weine – alles bietet Möglichkeiten für die Tokenisierung.
In jedem Fall liegen die Hauptvorteile in der Verbesserung des Zugangs, der Erhöhung der Transparenz und der Förderung größerer, liquiderer Märkte.