An der deutschen Börse befindet sich die Aktie von Süss MicroTec derzeit im positiven Bereich. Mit einer Steigerung von 0,66 Prozent notiert die Aktie aktuell bei 61,10 Euro. Hier ein genauer Einblick in die jüngsten Entwicklungen und die Performance des Unternehmens.
Aktuelle Aktienentwicklung
Kursanstieg und Vergleich zum Markt
Heute stieg der Kurs der Süss MicroTec Aktien im deutschen Wertpapierhandel um 0,66 Prozent. Der Aktienkurs stieg um 40 Cent auf 61,10 Euro. Damit verzeichnet die Süss MicroTec Aktie eine bessere Performance als der Gesamtmarkt, gemessen am TecDAX, der aktuell bei 3.333 Punkten notiert. Dies entspricht einem Anstieg von lediglich 0,08 Prozent im Vergleich zum letzten Schlusskurs.
Allzeithoch in Sicht
Sollte die Aktie von Süss MicroTec in den kommenden Tagen um mehr als 5,73 Prozent steigen, würde sie ein neues Allzeithoch erreichen. Der bisher höchste Kurs der Aktie wurde am 20. Juni 2024 mit 64,60 Euro verzeichnet.
Hintergrund und Unternehmensprofil
Süss MicroTec im Überblick
Süss MicroTec SE sieht sich als einer der weltweit führenden Hersteller von Ausrüstungen und Prozesslösungen für die Mikrostrukturierung in der Halbleiterindustrie und verwandten Märkten. Die hochpräzisen Maskenaligner, Bonder, Coater und Systeme für Nassprozesse des Unternehmens bieten ein umfassendes Prozessportfolio für zahlreiche Anwendungen in Forschung und Entwicklung sowie in der Produktion.
Geschäftszahlen
Im letzten Geschäftsjahr erzielte Süss MicroTec einen Gewinn von €17,34 Millionen und einen Umsatz von €304,26 Millionen. Diese finanziellen Zahlen unterstreichen die solide Performance und Marktposition des Unternehmens.
Bewertung der Aktie
Berechnung des fairen Werts
Um den inneren Wert von Süss MicroTec SE (ETR:SMHN) zu schätzen, verwendet man oft das Discounted Cash Flow (DCF) Modell. Dieses Modell beruht auf der Annahme, dass der Wert eines Unternehmens der Barwert aller zukünftigen Cashflows ist. Es gibt jedoch auch Schwächen in diesem Modell, weshalb es nur eine von vielen Bewertungsmethoden ist.
Zwei-Phasen DCF-Modell
Wir nutzen ein Zwei-Phasen DCF-Modell, das zwei Wachstumsphasen berücksichtigt: Zunächst eine höhere Wachstumsperiode, die sich später auf einen Terminalwert einpendelt.
10-jährige Cashflow-Schätzung
Die ersten zehn Jahre der geschätzten freien Cashflows (FCF) sind wie folgt:
| Jahr | FCF in Millionen (€) | Wachstumsrate |
|---|---|---|
| 2024 | €58.8 | Analyst x5 |
| 2025 | €27.5 | Analyst x6 |
| 2026 | €42.4 | Analyst x4 |
| 2027 | €52.6 | Est @ 24.21% |
| 2028 | €61.6 | Est @ 17.15% |
| 2029 | €69.1 | Est @ 12.21% |
| 2030 | €75.2 | Est @ 8.75% |
| 2031 | €80.0 | Est @ 6.33% |
| 2032 | €83.7 | Est @ 4.63% |
| 2033 | €86.5 | Est @ 3.45% |
Der Barwert dieser Cashflows, abgezinst mit einem Satz von 6,8%, ergibt:
| Jahr | PV in Millionen (€) |
|---|---|
| 2024 | €55.1 |
| 2025 | €24.1 |
| 2026 | €34.8 |
| 2027 | €40.5 |
| 2028 | €44.4 |
| 2029 | €46.6 |
| 2030 | €47.5 |
| 2031 | €47.3 |
| 2032 | €46.3 |
Terminalwert
Der Terminalwert (TV) wird ebenfalls auf Basis des FCF2033 ermittelt, mit einer langfristigen Wachstumsrate von 0,7%:
TV = FCF2033 × (1 + g) ÷ (r – g) = €87m × (1 + 0.7%) ÷ (6.8% – 0.7%) = €1.4b
Der diskontierte Wert des Terminalwerts (PVTV) ist:
PVTV = TV / (1 + r)^10 = €1.4b ÷ (1 + 6.8%)^10 = €740m
Die Gesamtsumme beider Phasen ergibt den gesamten Eigenkapitalwert von €1.2b. Der intrinsische Wert pro Aktie wird dann durch die gesamte Anzahl der ausgegebenen Aktien geteilt. Im Vergleich zum aktuellen Kurs von €61.5 erscheint das Unternehmen zum Zeitpunkt der Berechnung als fair bewertet.
SWOT-Analyse für Süss MicroTec
Stärken
- Schulden sind durch Einnahmen gut gedeckt.
Schwächen
- Erträge sind im letzten Jahr gesunken.
- Dividende ist im Vergleich zu den Top 25% der Halbleiter-Dividendenzahler niedrig.
- Teuer basierend auf dem KGV und geschätztem fairen Wert.
Chancen
- Jahresumsatz wird voraussichtlich schneller wachsen als der deutsche Markt.
Bedrohungen
- Schulden sind durch den operativen Cashflow nicht gut gedeckt.
- Anualisierte Erträge wachsen langsamer als der deutsche Markt.
Nächste Schritte und Überlegungen
Die Bewertung ist nur ein Aspekt der Investitionsanalyse. Die DCF-Methode ist nicht perfekt und sollte eher als Leitfaden betrachtet werden. Kleine Änderungen der Annahmen können die Gesamtergebnisse erheblich beeinflussen.
Süss MicroTec hat Risiken, die Anleger berücksichtigen sollten, sowie zukünftige Ertragserwartungen, die mit den Markt- und Unternehmenswachstum verglichen werden sollten. Eine Gesamtbetrachtung des Geschäftsmodells und der Marktchancen ist wesentlich, um fundierte Investitionsentscheidungen zu treffen.
Für weitere analytische Vergleiche und Bewertungsmodelle, kann man unterschiedliche stichhaltige Unternehmen und Marktvergleiche heranziehen, um sicherzustellen, dass alle Faktoren berücksichtigt werden.
Fazit
Die Verbesserung des Aktienkurses von Süss MicroTec zeigt einen positiven Trend im Markt. Mit einer fundierten Bewertung unter Einsatz des DCF-Modells und einer umfassenden SWOT-Analyse bietet das Unternehmen einen interessanten Anlagefall. Anleger sollten jedoch alle relevanten Faktoren und Risiken in Betracht ziehen, bevor sie eine Entscheidung treffen.