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Mizuho-Analyst Vijay Rakesh ist besorgt über die Speichernachfrage und deren Auswirkungen auf die Preise, Trends, die seiner Meinung nach die Aktien von Micron Technology Inc. und Western Digital Corp. belasten könnten.
Er stufte beide Aktien von der langen Dienstagnacht auf neutral herab und schrieb „steile Kursrückgänge“ für das Dezemberquartal und den Beginn des neuen Kalenderjahres.
„Obwohl wir mit der Herabstufung zu spät kommen, glauben wir, dass ein schwaches Makromakro, eine schwache Verbrauchernachfrage, hohe Lagerbestände und ein anhaltendes Angebotswachstum ein größeres Abwärtsrisiko in den letzten Monaten in den nächsten vier bis sechs Monaten implizieren“, schrieb er.
Micron MU-Lager,
fiel am Mittwoch im vorbörslichen Handel um 2,2 %, und die WDC-Aktie von Western Digital,
verlor 1,8 % und steuerte beide auf Zweijahrestiefs zu.
Nach Ansicht von Rakesh haben sowohl Micron als auch Western Digital ihre Speichergeschäfte „gut ausgeführt“, aber er sagte, dass seine Branchenprüfungen einen „größeren als erwarteten“ Rückgang der Preise für DRAM-Speicher und NAND für die Dezember- und März-Quartale anzeigten. Darüber hinaus sieht er eine neue Wettbewerbsdynamik in der Branche, da Yangtze Memory Technologies Corp., ein chinesisches Unternehmen, „jetzt schnell an Legitimität als wichtiger Lieferant für Oppo/Vivo und auch potenziell gewinnt [the] iPhone 14.“
Rakesh senkte sein Kursziel für Micron-Aktien von 75 $ auf 56 $, während er sein Kursziel für WDC-Aktien von 62 $ auf 40 $ senkte.
An anderer Stelle nahm Aaron Rakers von Wells Fargo im Vorfeld des Gewinnberichts von Micron vom 29. September eine vorsichtigere Haltung ein, obwohl er seine Übergewichtung beibehielt.
„Das bevorstehende Gewinnmuster von MU für das vierte Quartal 2022 (29. September) sieht sehr negativ aus, da sich die Fundamentaldaten der DRAM- und NAND-Industrie weiter abschwächen“, schrieb Rakers am Mittwoch in einer Kundenmitteilung.
Rakers fügte hinzu, dass er seine Vorausschätzungen für Micron „erheblich“ kürze, aber dass er der Meinung sei, dass die absolute Höhe der Kürzungen der Umsatz- und Gewinnschätzungen pro Aktie weniger signifikant sein würde als Microns Kommentar zu einem möglichen Tiefpunkt und seine Prognosen für Investitionen in Geschäftsjahr 2023.
Das Unternehmen hat bereits Anfang August eine Umsatzwarnung herausgegeben.
Die Aktien von Micron sind in den letzten drei Monaten bis Dienstag um etwa 11 % gefallen, während die Aktien von Western Digital um etwa 24 % gefallen sind. Der S&P 500 SPX,
in diesem Zeitraum um etwa 2 % gestiegen.
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