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Sonntag, Februar 5, 2023

LME stoppt Nickelhandel erneut wegen Systemfehler

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LONDON – Die Londoner Metallbörse gab am Mittwoch bekannt, dass sie gezwungen war, den Nickelmarkt erneut anzuhalten, nachdem ein „Systemfehler“ dazu geführt hatte, dass eine kleine Anzahl von Trades unter ihr neu auferlegtes tägliches Preislimit gefallen war.

Die LME notiert Es untersucht das technische Problem und wird versuchen, den Nickelmarkt so schnell wie möglich wieder zu öffnen. Er sagte, dass Trades, die unterhalb der Untergrenze des Tagespreises ausgeführt werden, storniert werden.

Die erneute Aussetzung des Nickelhandels bedeutet einen weiteren peinlichen Rückschlag für die LME. Die 145 Jahre alte Börse ist das globale Zentrum des Handels mit Industriemetallen und der wichtigste Ort für die Preisfestsetzung.

Die LME nahm den Handel mit Nickelkontrakten um 8 Uhr morgens Londoner Zeit wieder auf, nachdem extreme Preisvolatilität letzte Woche zu einer seltenen Marktschließung geführt hatte.

Die Nickelpreise haben sich am 8. März innerhalb weniger Stunden mehr als verdoppelt und überstiegen 100.000 $ pro Tonne, als einer der weltgrößten Produzenten, die chinesische Tsingshan Holding Group, große Mengen kaufte, um seine Short-Wetten auf Metall zu reduzieren.

Die Position verschärfte eine Preisrally zu einer Zeit, als die Metalle nach der Eskalation des russischen Konflikts in der Ukraine bereits in die Höhe schnellten.

Die LME hat am Mittwoch Handelslimits von 5 % über oder unter dem letzten Schlusskurs vor der Aussetzung der letzten Woche eingerichtet. Er sagte zuvor, dass alle Gebote über der Ober- oder Untergrenze abgelehnt würden.

„Wir sind uns absolut der Auswirkungen bewusst, die dies auf so viele Menschen hatte, und wir müssen sicherstellen, dass dies nicht noch einmal passiert“, sagte LME-CEO Matthew Chamberlain am Mittwoch gegenüber „Squawk Box Europe“ von CNBC. Seine Kommentare kamen kurz vor der Wiedereröffnung des Nickelmarktes.

Chamberlain sagte, die LME habe „absichtlich der Stabilität Vorrang eingeräumt“, indem sie eine relativ enge Bandbreite an täglichen Handelslimits festlegte, diese könnten jedoch bald erweitert werden, wenn die Börse einen „geordneteren Markt“ beobachte.

Mit Blick auf die Zukunft sagte der LME-CEO, dass „größere Sichtbarkeit“ im OTC-Markt erforderlich sei. Chamberlain sagte, dass dies zu anderen Reformen wie Preisbändern hinzukommt. “Wir können nicht in einer Position sein, in der das noch einmal passiert.”

‘Magenschmerzen’

Die Rohstoffpreise stiegen aufgrund von Angebotsängsten wegen des russischen Angriffs auf die Ukraine, des anhaltenden Krieges und einer Reihe westlicher Sanktionen, die Ängste vor Störungen schürten.

Neben Energie ist Russland ein bedeutender Produzent und Exporteur von Metallen und Getreide. Tatsächlich ist Russland der drittgrößte Nickelproduzent der Welt, ein wichtiger Bestandteil von Edelstahl und ein Hauptbestandteil von Lithium-Ionen-Batterien.

„Ohne Zweifel ist es eine stressige Zeit mit den Preisen, wo sie sind, aber ich denke, wir beginnen, eine gewisse Stabilität zu sehen, und wenn wir alle verantwortungsbewusst handeln, wie ich denke, dass unser Markt es jetzt tut, dann öffnen wir den Nickel in einer geordneten Weise Mode, dann denke ich, dass die Stabilität des Systems nicht beeinträchtigt werden sollte”, sagte Chamberlain.

Händler, Makler und Angestellte auf dem Auktionsboden der London Metal Exchange in London, Großbritannien, Montag, 28. Februar 2022.

Chris J. Ratcliffe | Bloomberg | Getty Images

Chinas Metallurgiekonzern Tsingshan sagte am Montag, er habe mit Banken einen sogenannten Stillhaltevertrag abgeschlossen, um eine Nickelwette aufzulösen, die die Märkte letzte Woche in Aufruhr versetzte. Dem Nickelgiganten drohen durch seine Short-Position Verluste in Milliardenhöhe.

Leerverkäufe sind eine bärische Anlagepraxis, bei der ein Anleger darauf setzt, dass der Preis eines Vermögenswerts fallen wird. Ein Short Squeeze tritt auf, wenn eine große Anzahl von Anlegern einen Vermögenswert leer verkauft, der Preis stark ansteigt und die Anleger gleichzeitig ihre Positionen verlassen und Geld verlieren. Da das Verlassen einer Short-Position Kaufaufträge beinhaltet, treibt der Short Squeeze die Preise noch weiter nach oben.

Auf die Frage am Dienstag, was er erwartet, wenn die LME den Nickelmarkt wieder öffnet, sagte Ole Hansen von der Saxo Bank gegenüber CNBC: „Es wird schrecklich.“

„Vielen Leuten wird wirklich schlecht, wie sich der Markt letzte Woche verhalten hat, aber hoffentlich wird dies ein Weckruf für die LME sein, da sie in der Vergangenheit leben“, sagte Hansen.

„Hoffen wir, dass es längst überfällige Reformen bringt. Du solltest keine Grube haben, in der 20 Leute schreien und schreien – es ist nur ein Relikt der Vergangenheit. Vergiss es“, fuhr er fort.

„Wir brauchen Stabilisierungsverträge, bei denen die Liquidität konzentriert werden kann, und dadurch reduzieren Sie auch die Risiken dieser Art von Spitzen, weil Sie mehr Marktteilnehmer in den Markt bringen und so das Risiko dieser sehr, sehr Engpässe beseitigen. sehr stark.“

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