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Nach einem enttäuschenden Start ins Jahr 2022 zeigten sich Aktien in der zweiten Jahreshälfte widerstandsfähig.
Seit Ende Juni ist der S&P 500 um fast 10 % gestiegen. Und laut JPMorgan kommen noch weitere Vorteile hinzu.
Der Wall-Street-Gorilla bekräftigte kürzlich sein Jahresendkursziel von 4.800 für den S&P 500. Da die Benchmark derzeit bei rund 4.100 liegt, impliziert das Ziel von JPMorgan ein potenzielles Aufwärtspotenzial von 16 %.
Das Unternehmen weist darauf hin, wie eine geringe Marktvolatilität zu systematischen Kapitalzuflüssen der Anleger führen kann.
„Zusammen mit Unternehmensübernahmen können diese Strategien in den nächsten 2-3 Monaten zu stetigen Zuflüssen von Milliarden von Aktien pro Tag führen“, schreibt Marko Kolanovic, Chief Global Market Strategist bei JPMorgan, in einer Mitteilung an Investoren. „Trendfolgestrategien, die in diesem Jahr bei Aktien größtenteils short waren, decken die Shorts ab.“
Schauen wir uns diesen Aufruf genauer an – und wo der Marktguru Chancen sieht.
Nicht verpassen
Der 100-Milliarden-Dollar-Katalysator
Technische Indikatoren könnten bei der potenziellen Trendwende eine entscheidende Rolle spielen.
Kolanovic weist darauf hin, dass der S&P 500 „im Begriff ist, wichtige Momentumsignale zu brechen“, wie etwa den gleitenden 200-Tage-Durchschnitt.
In Aktiencharts wird der gleitende 200-Tage-Durchschnitt durch eine Linie dargestellt. Trader können diese Linie verwenden, um festzustellen, ob der Trend nach oben oder unten verläuft, und um potenzielle Unterstützungs- oder Widerstandsbereiche zu identifizieren.
Der S&P 500 wurde in den letzten Monaten deutlich unter seinem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt gehandelt. Kolanovic schlägt vor, dass, wenn der Index diesen gleitenden 200-Tage-Durchschnitt durchbrechen kann, dies zu Zuflüssen „im Bereich von rund 100 Milliarden US-Dollar“ führen könnte.
Darauf müssen wir wohl noch etwas warten. Der S&P 500 fiel am Freitag um 1,3 % und am Montag um weitere 2,1 %.
Wird die Fed umschwenken?
Um die steigende Inflation zu kontrollieren, erhöht die Fed die Zinssätze aggressiv, was auch der Fall ist werfen einen riesigen Schatten auf die Börse.
Aber Kolanovic glaubt nicht, dass die restriktive Haltung der Zentralbank bestehen bleiben würde.
„[W]Wir befinden uns erneut außerhalb des Konsenses und behaupten, dass sich die Inflation von selbst lösen wird, wenn die Verzerrungen nachlassen und die Fed mit einer Erhöhung um 75 Basispunkte überreagiert hat“, schreibt er. „Diese ‚Überreaktion‘ der Fed und der anschließende, aber weitgehend unabhängige Rückgang der Inflation werden wahrscheinlich zu einem Pivot der Fed führen, was für zyklische Vermögenswerte positiv ist.“
Kommende Gelegenheiten
Obwohl JPMorgan ein bullisches Kursziel für den S&P 500 hat, ist dies nicht nur ein Hinweis Kaufen Sie den Benchmark als Ganzes.
Kolanovic warnt auch davor, Large-Cap-Tech-Aktien oder rezessionssichere Aktien zu jagen, die „bereits auf Allzeithochs gehandelt werden“.
Die Möglichkeiten, die er sieht, basieren auf der Bewertung.
„Es gibt Marktsegmente wie den Energiehandel mit einstelligen Kurs-Gewinn-Verhältnissen (unter Rezessionsmultiplikatoren) und sogar einige große Märkte wie den Small-Cap-Index S&P 600, der mit Rezessionsmultiplikatoren gehandelt wird“, schrieb er.
Anleger können ETFs verwenden, um sich in diesen Segmenten zu engagieren. Beispielsweise bietet der Energy Select Sector SPDR (XLE)-Fonds Anlegern einen bequemen Zugang zum Energiesektor des S&P 500. Anleger können derweil auf Fonds wie den Vanguard S&P Small-Cap 600 ETF (VIOO) und das SPDR Portfolio S&P 600 zurückgreifen. Small Cap ETF (SPSM) zur Nachbildung des Small Cap Index.
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Dieser Artikel enthält nur Informationen und sollte nicht als Beratung ausgelegt werden. Sie wird ohne jegliche Gewährleistung zur Verfügung gestellt.
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