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Es ist schwer zu sagen, wohin sich die Märkte derzeit bewegen. Sind wir auf dem Weg der Besserung oder gibt es mehr Kopfschmerzen? Steht eine Rezession bevor oder lässt sie sich vermeiden?
Laut Mislav Matejka, Leiter der globalen Aktienstrategie bei JP Morgan, ist ein Indikator dafür, dass tatsächlich eine Rezession in Sicht ist.
Immer wenn die Arbeitslosenansprüche ihren aktuellen Dreimonatsdurchschnitt um 10 % oder mehr überschritten haben, ist eine Rezession eingetreten. Und es ist einfach passiert.
Das bedeutet aber nicht zwangsläufig, dass es an der Zeit ist, den Geldbeutel zu packen. Tatsächlich ist der Indikator eigentlich ein bullisches Signal für Aktien. Jedes Mal, wenn es aufblitzte, war die andere Folge ein durchschnittlicher Anstieg des S&P 500 um 11 % im Laufe des folgenden Jahres.
Um das Vertrauen weiter zu stärken, glaubt Matejka, dass die Zentralbank die Geldpolitik bald lockern wird. „Die Fed könnte nach September eine viel ausgewogenere politische Haltung einnehmen“, erklärte Matejka, „da ein Teil des Inflationsdrucks weiter nachlässt.“
Vor diesem Hintergrund konzentrierten sich die Analystenkollegen von Matejka beim Bankengiganten auf zwei weniger bekannte Aktien, von denen sie glauben, dass sie bereit sind, einen Vorsprung zu erlangen. Sind sie die Einzigen, die das glauben, oder haben sie die Unterstützung anderer Experten in der Analysten-Community? Mit der Hilfe von TipRanks-Datenbankwir können es sicher wissen.
Bowlero (SCHÜSSEL)
Die Top-Auswahl von JP Morgan, die wir uns ansehen werden, ist der US-Bowlingcenter-Betreiber Bowlero. Mit rund 300 Centern, von denen die meisten in den Vereinigten Staaten angesiedelt sind, ist das Unternehmen der weltweit größte Betreiber von Ten-Pin-Bowlingcentern. Das ist nicht das einzig Tolle an dem Unternehmen; Während die meisten US-Bowlingzentren durchschnittlich 21 Bahnen haben, hat Bowlero durchschnittlich 40. Die Markenfamilie umfasst Bowlero, Bowlmor Lanes und AMF, und ihre kombinierten Bahnen beherbergen jährlich mehr als 26 Millionen Gäste . Ganz zu schweigen davon, dass das Unternehmen 2019 die Professional Bowlers Association erwarb, die Tausende von Mitgliedern und eine weltweite Fangemeinde von Millionen hatte.
Das Unternehmen muss seine Ergebnisse für das vierte Quartal (Juniquartal) noch veröffentlichen, aber wir können uns ein Bild von der Leistung des Unternehmens machen, indem wir uns den Quartalsbericht für März ansehen.
Der Umsatz erreichte 258 Millionen US-Dollar, eine Steigerung von 129,8 % gegenüber dem Vorjahr und eine Verbesserung von 25,8 % gegenüber dem Niveau vor der Pandemie. Das bereinigte EBITDA von 108,4 Millionen US-Dollar stieg um 81 Millionen US-Dollar (295,7 %) gegenüber dem gleichen Zeitraum des Vorjahres und war 41 Millionen US-Dollar (60,9 %) höher als vor der Pandemie.
Die Investoren waren offensichtlich zufrieden mit dem Unternehmen, seit es Ende letzten Jahres über eine SPAC-Fusion an die Börse ging. Selbst im sehr herausfordernden Umfeld des Jahres 2022 sind die Aktien seit Jahresbeginn um 31 % gestiegen.
JP Morgan Analyst Kevin Heenan denkt, dass noch mehr kommen wird und hebt die unverwechselbaren Attribute des Unternehmens hervor.
„Bowlero ist einzigartig, mit beispielloser Größe, die wesentliche P/L-Vorteile liefert, die an zwei wichtige wirtschaftliche Merkmale der Branche gebunden sind: (i) ~2/3 des Umsatzes hat praktisch keine variablen Kosten (Bowling und Unterhaltung), was bei zusätzlichen Besuchen eine wesentliche operative Hebelwirkung erzeugt /games; und (ii) ca. 90 % des Marktanteils werden von lokalen unabhängigen Unternehmen erobert, von denen ca. 1.500 (oder > 40 %) Akquisitionsziele von „hoher Qualität“ darstellen, auf die Bowlero sein bewährtes Betriebsmodell anwenden kann“, erklärte Heenan .
„Mit Blick auf die Zukunft – unsere Arbeit weist auf flache/sich verbessernde Margen bei einem modellierten Umsatzwachstum von 10 % hin, wobei der Rückenwind der Bowlingbranche aus der Pandemie hervorgeht (im Gegensatz zu Freizeitsportlern im Freien)“, fügte der Analyst hinzu.
Zu diesem Zweck initiierte Heenan eine Absicherung der Bowlero-Aktien mit einem übergewichteten Rating (d. h. Kaufen) und einem Kursziel von 17 USD, was darauf hindeutet, dass die Aktien im Laufe des kommenden Jahres um 44 % steigen werden. (Um Heenans Erfolgsbilanz zu sehen, Klick hier)
Bowlero ist etwas unter dem Radar gerutscht und hat nur 2 aktuelle Bewertungen von Analysten. Beide sind sich jedoch einig, dass es sich um eine Aktie handelt, die es zu kaufen gilt, was der einhellige Konsens der Analysten von Moderate Buy ist. Da die Aktien bei 11,82 $ gehandelt werden, deutet das durchschnittliche Kursziel von 15,50 $ auf einen Spielraum nach oben von etwa 31 % hin. (Sehen Sie sich die Aktienprognose von Bowlero auf TipRanks an)
Arco-Plattform (ARCE)
Dann haben wir das brasilianische Technologieunternehmen Arco Platform, das im Bildungsbereich tätig ist. Das in Sao Paulo, Brasilien, ansässige Unternehmen bietet Bildungssysteme mit technologisch fortschrittlichen Funktionen, die darauf ausgelegt sind, Bildungsinhalte hauptsächlich an Privatschulen im ganzen Land zu liefern.
Das Programm richtet sich an Schulstufen vom Kindergarten bis zum Terminal und ist in gedruckter und digitaler Form über eine eigene Website zugänglich. Das Veröffentlichen, Bearbeiten, Fördern und Bewerben von Unterrichtsmaterialien für Privatschulen sind alles Geschäftsaktivitäten, und die Dienstleistungen richten sich an Eltern, Lehrer, Administratoren und Kinder.
Arco gab Anfang dieses Monats seine Ergebnisse für das zweite Quartal 22 bekannt, wobei die Einnahmen im Jahresvergleich um 60,8 % auf 412,1 Millionen Real (80,43 Millionen US-Dollar) gestiegen sind. Das bereinigte EBITDA erreichte 110,7 Millionen Reais (21,61 Millionen US-Dollar), eine Steigerung von 53 % gegenüber dem Vorjahr, da die Effizienzinitiativen des Unternehmens Gestalt anzunehmen scheinen und dazu beitragen, einen Anstieg der Betriebskosten auszugleichen, hauptsächlich aufgrund steigender Druck- und Versandkosten. .
Der Fokus auf Effizienz ist einer der Gründe, warum JP Morgan Marcel Santos geänderter Ton auf Arco. Der attraktive Aktienkurs (minus 35 % seit Jahresbeginn) ist ein weiterer, und sie sind nicht die einzigen.
„Mit Ausnahme der Pandemiejahre 2020 und 2021 haben private K12-Schulen ihre Tickets seit mindestens 2006 erfolgreich über die Inflation gehoben, und wir erwarten, dass sich dieses positive Verhalten in den kommenden Jahren fortsetzen wird. Inhaltsanbieter wie Arco werden davon profitieren und auch die Preise in die Höhe treiben können“, schrieb Santos. „Wir sehen (1) das Unternehmen in einer guten Position, um das unsichere Makroszenario zu überstehen, angesichts der starken K12-Privatmarkt-Inflationsweitergabefähigkeiten; und (2) die Schwäche von Aktien ist ein attraktiver Einstiegspunkt angesichts der erheblichen Underperformance im Vergleich zum breiteren Bildungssektor.
Auf der Grundlage des oben Gesagten hat Santos kürzlich das Rating von Arco von neutral auf übergewichtet (d. h. kaufen) heraufgestuft, während das Kursziel von 20 $ Raum für jährliche Zuwächse von 48 % lässt. (Um die Erfolgsbilanz von Santos zu sehen, Klick hier)
Ausländische Small-Cap-Unternehmen erhalten nicht immer viel Aufmerksamkeit von Analysten. In der Tat blieb Arco relativ unterbewertet, und sein Konsensrating „Moderate Buy“ gliederte sich in 1 „Kaufen“ und 1 „Halten“. Arco-Aktien werden bei 13,51 $ notiert, wobei ein durchschnittliches Kursziel von 19 $ für die nächsten 12 Monate auf ein Aufwärtspotenzial von rund 41 % hinweist. (Siehe ARCE-Aktienprognose auf TipRanks)
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Haftungsausschluss: Die in diesem Artikel geäußerten Meinungen sind ausschließlich die des vorgestellten Analysten. Der Inhalt soll nur zu Informationszwecken verwendet werden. Es ist sehr wichtig, dass Sie Ihre eigene Analyse durchführen, bevor Sie eine Investition tätigen.
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