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Warren Buffett, CEO von Berkshire Hathaway.
Johannes Eisele/AFP/Getty Images
Berkshire Hathaway
war noch nie in besserer Form. Die Aktie sieht attraktiv aus, nachdem sie von ihrem März-Hoch um mehr als 15 % gefallen ist.
Die Betriebsgewinne des Konglomerats stiegen im zweiten Quartal um 22 %, ohne Wechselkursgewinne, angetrieben durch einen Anstieg der Kapitalerträge um 56 %. Der jährliche Betriebsgewinn von Berkshire (Ticker: BRK.A) beträgt mehr als 30 Milliarden US-Dollar nach Steuern.
Die Aktienkäufe von CEO Warren Buffett in diesem Jahr, einschließlich
Sparren
(CVX), tragen zu höheren Dividendenerträgen bei, und höhere Short-Zinsen erhöhen die Zinserträge auf Berkshires 105 Milliarden US-Dollar an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten.
Aktien der Klasse A werden mit rund 448.000 USD zum 1,3-fachen des geschätzten Buchwerts zum 30. September gehandelt, verglichen mit dem durchschnittlichen 1,4-fachen in den letzten Jahren. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis sieht mit dem 22-Fachen der diesjährigen Gewinnprognose angesichts der Finanzstärke und der defensiven Eigenschaften des Unternehmens ebenfalls attraktiv aus.
Die meisten der wenigen Wall-Street-Analysten, die Berkshire beobachten, stehen der Aktie neutral gegenüber, aber sie geben Buffett möglicherweise nicht genug Anerkennung. Morningstar-Analyst Greggory Warren bezeichnet das Unternehmen als „leicht unterbewertet“ und verweist auf die große Kluft rund um sein Geschäft. Er hat ein Kursziel für Aktien der Klasse A von 535.000 $.
Buffett, der später im August 92 Jahre alt wird, verfolgt weiterhin das, was er eine Übernahme in Elefantengröße nennt. Einige denken, dass es sein könnte
westliches Öl
(OXY), an der Berkshire bereits mit 20 % beteiligt ist. Der Kauf von Oxy könnte Berkshire weitere 60 Milliarden US-Dollar kosten, was angesichts der Bilanz machbar ist.
Viele Berkshire-Inhaber würden gerne sehen, dass Buffett bei Aktienrückkäufen aggressiver wird. Berkshire kaufte im zweiten Quartal nur 1 Milliarde US-Dollar an Aktien zurück, verglichen mit 3,2 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal und einem Durchschnitt von etwa 7 Milliarden US-Dollar pro Quartal im Jahr 2021.
Schreiben Sie an Andrew Bary unter andrew.bary@barrons.com
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