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Die Kampagne der US-Notenbank gegen die Inflation ist möglicherweise erst dann zu Ende, wenn Sie mit Bitcoin Geld verlieren (Bitcoin).
Der Grund dafür liegt in den Fundamentaldaten der Zentralbanken. Die Fed tut, was sie mit der Geldpolitik tut (heutzutage erhöht sie die Zinssätze), und dies zieht sich durch die Wirtschaft, indem es unter anderem die Kosten wichtiger Vermögenswerte beeinflusst – „finanzielle Bedingungen“ im Zentralbankjargon.
Während des größten Teils dieses Jahres waren die politischen Entscheidungsträger der Fed in Bezug auf Märkte wie Aktien optimistisch und bereiteten Händler im Voraus (bekannt als „Forward Guidance“) auf bevorstehende Änderungen in der Geldpolitik vor. Doch das scheint der Vergangenheit anzugehören. Im Juli kündigte der Fed-Vorsitzende Jerome Powell an, dass die Zentralbanker die Forward Guidance einstellen würden.
„Die Fed möchte eindeutig strengere finanzielle Bedingungen sehen, einschließlich niedrigerer Aktienkurse“, schrieb Brian Overby, Senior Market Strategist bei Ally, in einer Notiz.
Und das bedeutet wahrscheinlich auch Krypto, da die Kryptopreise stark mit den Aktien korreliert sind. Dies sind wahrscheinlich schlechte Nachrichten für Krypto-Investoren, die bereits schwere Verluste erlitten haben.
Laut Daten von CoinDesk ist Bitcoin seit Jahresbeginn bereits um mehr als 57 % gesunken und hat mit einem breiteren Ausverkauf von Krypto-Assets zu kämpfen, der durch Industrieinsolvenzen und eine angeschlagene globale Makrolandschaft angeheizt wird.
Die US-Notenbank hat zwei Mandate: Preisstabilität und maximale Beschäftigung. Derzeit sind die Preise nicht stabil, mit Inflation deutlich über dem 2%-Ziel der Fed. Unterdessen ist die Arbeitslosenquote immer noch niedrig und die Arbeitgeber sind es Schaffung von mehr als 300.000 Arbeitsplätzen pro Monat. Das sind großartige Neuigkeiten für Arbeitssuchende, aber perverserweise etwas, das die Inflation anheizen und den Druck auf die Fed erhöhen könnte, noch stärkere Maßnahmen zu ergreifen. Dies bedeutet potenzielle Probleme für Märkte wie Aktien und Krypto.
„Die Fed möchte einen umgekehrten Vermögenseffekt erzeugen und Menschen, die Vermögenswerte besitzen, dazu bringen, einige ihrer Kaufgewohnheiten zu überdenken und möglicherweise die Nachfrage zu verlangsamen“, sagte Jim Bianco, Präsident von Bianco Research.
„Es ist ein gefährliches Spiel“, fügte er hinzu. „Sie wollen, dass der Markt untergeht, aber Sie müssen vorsichtig sein, wenn das beginnt, denn wenn Sie alle in die Berge rennen, weil sie der Feind des Marktes sein werden, könnten Sie ihn in eine Flucht verwandeln.
Auch wenn das US-Bruttoinlandsprodukt für zwei aufeinanderfolgende Quartale unter Vertrag genommen, die Wirtschaft scheint gut genug in Form zu sein, um anhaltenden aggressiven Zinserhöhungen standzuhalten. Weitere Anzeichen von Schwäche werden jedoch die Entschlossenheit der Fed auf die Probe stellen und die politischen Entscheidungsträger dazu zwingen, zu beurteilen, wie viel Schmerz sie den Märkten zufügen wollen.
„Das ist durchaus möglich [the central bankers] könnten sehr gut nachgeben, sobald sie mit sehr schlechten Beschäftigungszahlen konfrontiert werden, aber bisher haben sie das nicht getan“, sagte Bianco. „Ich glaube nicht, dass sie das tun werden, aber ich verstehe dieses Argument voll und ganz.“
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