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Nvidia Corp. wurde auf Videospielen aufgebaut, aber zumindest für den Rest des Jahres werden sich Investoren und Analysten bei der Preisgestaltung von Aktien keine Gedanken über Spiele machen.
NVIDIA NVDA,
senkte seine Umsatzprognose für das zweite Quartal Anfang dieses Monats um 1,4 Milliarden US-Dollar und enthüllte, dass die Spieleinnahmen im Vergleich zum Vorjahr um mehr als 30 % zurückgehen werden, da ein Mangel an Spielkartenangebot schnell zu einem Überangebot inmitten des „Krypto-Winters“ und einem Rückzug im Jahr wurde Pandemie-Booms beim Verkauf von Spielen und PCs. Analysten erwarten nun, dass die Verkäufe von Rechenzentren und Spielen – die in den letzten Jahren um die Umsatzvorherrschaft unter Nvidias Segmenten gekämpft haben – eine starke Umsatzverteilung zeigen werden, wobei das Rechenzentrum in Ihren Gedanken gut sein wird.
Aus diesem Grund ist es für den Rest des Jahres so entscheidend, das Tempo des Umsatzwachstums von Rechenzentren beizubehalten, und die Warnung hat nicht viel Vertrauen geweckt. Nach der Ankündigung von Nvidia senkten Analysten laut FactSet ihre Umsatzprognose für Rechenzentren im zweiten Quartal von 4,06 Milliarden US-Dollar auf 3,81 Milliarden US-Dollar, und der Konsens für das dritte Quartal fiel auf 4,05 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 4,37 Milliarden US-Dollar.
„Während das Unternehmen zu diesem Zeitpunkt wegen der Schwäche des Spiels vom Risiko ausgeschlossen ist, bleibt eine gewisse Unsicherheit in Bezug auf das Rechenzentrum bestehen“, schrieb Joseph Moore von Morgan Stanley, der ein ausgeglichenes Rating und ein Kursziel von 182 US-Dollar für die Aktie hat. schrieb in einer Notiz.
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Der Rückgang von Rechenzentren hat Intel Corp. INTC,
dieser Berichtssaison und Advanced Micro Devices Inc. AMD,
Die Ergebnisse zeigten einige Bedenken hinsichtlich des Wachstums (im Vergleich zu den starken Ergebnissen in den Vorquartalen), und Nvidia könnte diese Verbindung mit seiner Rechenzentrumsprognose lösen.
„Jetzt geht es darum, wie sie führen“, schrieb Jordan Klein von Mizuho kürzlich in einer Notiz. „Das Rechenzentrum hält sich, aber befürchten Sie, dass dies der nächste Schuh ist, der fallen gelassen wird. „
Analysten erwarten im dritten Quartal einen Gewinn von 86 Cent pro Nvidia-Aktie bei einem Umsatz von 6,93 Milliarden US-Dollar, darunter 4,05 Milliarden US-Dollar aus dem Rechenzentrum und 2,02 Milliarden US-Dollar aus den Spielen. Das Erreichen dieser Zahlen wird für Nvidia wichtig sein, um zu zeigen, dass die aktuellen Probleme kurzfristiger Natur sein werden.
„Der Weg zu FQ3 ist natürlich die größte kurzfristige Kontroverse (d.h. ob FQ2 den Tiefpunkt darstellt oder nicht)“, schrieb Bernstein-Analystin Stacy Rasgon, die ein Outperform-Rating und ein Kursziel von 210 US-Dollar für Nvidia hat.
„Wir sind jedoch der Meinung, dass die Käuferseite tatsächlich gerne einen neuen risikofreien FQ3-Aussichtspunkt sehen würde, der ein solides Setup für das nächste Jahr schaffen könnte, da der Drawdown der letzten Implosion am Ende des nächsten Jahres sehr ähnlich ist Die Produkt-Roadmap sieht viel günstiger aus, da neue Produkte (sowohl in Gaming als auch in Rechenzentren) voraussichtlich in den nächsten ein oder zwei Quartalen hier sein werden, anders als beim letzten Mal, als neue Produktzyklen noch 18 Monate entfernt waren“, schrieb Rasgon.
Der Ergebnisbericht von Nvidia im letzten Quartal spiegelte den CSCO von Cisco Systems Inc.
insofern, als Cisco auf viele der gleichen Lieferkettenprobleme stieß, auf die es stieß, als die Chinesen Shanghai im März aufgrund von COVID-Ausbrüchen sperrten. Nvidia kann hoffen, dass dies immer noch der Fall ist, da Cisco davon ausgeht, dass seine Einnahmen steigen werden, da die Probleme in der Lieferkette nachlassen.
Was zu erwarten ist
Verdienste: Von 27 von FactSet befragten Analysten erwartet Nvidia einen durchschnittlichen bereinigten Gewinn von 50 Cent pro Aktie, weniger als 1,04 US-Dollar pro Aktie vor einem Jahr und weniger als 1,25 US-Dollar pro Aktie, die zu Beginn des Quartals erwartet wurden.
Einnahmen: Laut 26 von FactSet befragten Analysten erwartet die Wall Street von Nvidia einen Umsatz von 6,7 Milliarden US-Dollar. Diese Zahl liegt zwar über dem Umsatz von 6,51 Milliarden US-Dollar für das Vorjahresquartal, liegt aber deutlich unter den zu Beginn des Quartals prognostizierten 8,12 Milliarden US-Dollar.
Lagerbestand: Während des zweiten Quartals von Nvidia, das im Juli endete, fielen die Aktien um 2 %, während der PHLX Semiconductor Index SOX,
ging in diesem Zeitraum um 1,6 % zurück. Unterdessen ist der S&P 500 SPX Index,
war stabil, während der Nasdaq Composite Index COMP,
um 0,5 % gesunken. Am 29. November schloss die Nvidia-Aktie auf einem Allzeithoch von 333,76 $ und ist seitdem um 49 % gefallen.
Was Analysten sagen
Evercore-Analyst CJ Muse, der ein Outperform-Rating und ein Kursziel von 225 US-Dollar hat, sagte, die Kürzung sei im Gange und die Aufstellung von Nvidia sei daher positiver, aber das lasse Fragen zum kurzfristigen Wachstumskurs des Unternehmens offen.
„Die Hauptinteressengebiete werden sein, ob dieser Schnitt der Tiefpunkt ist oder nicht, und die Trends von GM von hier aus“, sagte Muse.
„Obwohl die kurzfristige Nachfragedynamik angesichts schwächerer Verbraucher und makroökonomischer Unsicherheiten, die sich auf die Unternehmensausgaben auswirken, wahrscheinlich unter Druck bleiben dürfte, glauben wir insgesamt, dass die Kommentare die intakten langfristigen Wachstumstreiber in allen Branchen, robuste Produktzyklen, angeführt von Hopper und Lovelace (und Graces Optionalität?) und Margenausweitung in der Zukunft“, sagte Muse.
Jefferies-Analyst Mark Lipacis, der eine Kaufempfehlung und ein Kursziel von 370 US-Dollar hat, sagte, er denke, dass diese Kürzung einfacher zu kaufen sein wird als die vorherige.
Lipacis sagte, der Rückgang der Verkäufe von Rechenzentren sei auf die Lieferkette zurückzuführen, und der gesamte Mietmarkt für Rechenzentren sei nicht nur auf dem höchsten Stand aller Zeiten, sondern auch die Leerstände seien so niedrig wie nie zuvor.
Von den 44 Analysten, die Nvidia abdecken, haben 34 ein Kaufrating, neun ein Hold-Rating und einer ein Verkaufsrating mit einem durchschnittlichen Kursziel von 227,12 US-Dollar, was einem Aufschlag von 32 % auf den aktuellen Kurs entspricht, so die Daten von FactSet.
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