Der Aktienmarkt könnte einen turbulenten September erleben, aber Sie können den Sturm besser überstehen, indem Sie qualitativ hochwertigere Aktien kaufen.
Historisch gesehen ist der September der schlechteste Monat des Jahres für Aktien. In diesem Jahr begannen sich die Märkte Ende August zu verschlechtern. Das
S&P500
wird unter seinem gleitenden 50-Tage-Durchschnitt gehandelt, ein Zeichen dafür, dass der Markt kurz davor steht, weiter zu fallen.
Der S&P 500 und der Dow Jones Industrial beendeten den August mit einem Minus von etwas mehr als 4 %, während der Nasdaq Composite mit einem Minus von etwas mehr als 4,6 % endete. Die Verluste vorantreiben: Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, sagte auf dem jährlichen Symposium in Jackson Hole, dass die Fed beabsichtige, die Zinssätze schnell anzuheben, anstatt das Tempo dieser Erhöhungen zu verlangsamen. Übersetzung: Die Zentralbank gibt der Bekämpfung der Inflation Vorrang vor dem Wirtschaftswachstum, weshalb die Märkte Angst haben.
Selbst nach dem Marktcrash im August bringt der September normalerweise weitere Rückgänge. Ausgehend von 1928 fiel der S&P 500 im September nach einem fallenden August um durchschnittlich 0,6 %, während der Dow Jones um 0,3 % und der Nasdaq um 1 % nachgaben, laut Dow Jones Market.
Für den gesamten September zeigt der S&P 500 einen durchschnittlichen Rückgang von 1 %, schlimmer als der Durchschnitt der Jahre, in denen der August ein rückläufiger Monat ist. Der Markt hofft sicherlich, dass der Index dieses Mal einen Großteil seines Rückgangs im August beseitigt hat. Aber wenn die Fed die Zinsen weiter aggressiv anhebt, könnten die Aktien unter Druck bleiben.
Aktien könnten gute Nachrichten brauchen, um sie aus ihrem Trott zu holen. Händler hoffen, dass der Arbeitsmarktbericht vom Freitag kühler als erwartet ausfallen wird, was den Druck auf die Fed verringern würde, die Zinsen so schnell anzuheben.
Was auch immer auf dem breiteren Markt passiert, Anleger können sich schützen, indem sie qualitativ hochwertigere Aktien kaufen. Diese haben oft relativ stabile Einnahmequellen, selbst wenn die wirtschaftliche Nachfrage zurückgeht. Wenn das Rezessionsrisiko steigt, tendieren qualitativ hochwertige Namen dazu, schlechtere zu übertreffen, schreibt Keith Parker,
UBS
Stratege.
Die Aktienliste von Parker konzentrierte sich auf diejenigen, die ein starkes Umsatzwachstum erwarten und bei denen die UBS-Analysten zweistellige Kursgewinne erwarten.
Microsoft (MSFT) steht auf der Liste, mit einem erwarteten Umsatzwachstum von 13 % für das Geschäftsjahr 2023, so FactSet. UBS-Analysten haben ein Kursziel von 330 US-Dollar für die Aktie, was 26 % über dem aktuellen Niveau liegt.
Coca-Cola (KO) wird seinen Umsatz im Jahr 2023 voraussichtlich um 3,7 % steigern. UBS-Analysten haben ein Kursziel von 72 US-Dollar für die Aktie, was auf ein Aufwärtspotenzial von 15 % hindeutet.
Es wird erwartet, dass Cigna (CI) den Umsatz im Jahr 2023 um 5 % steigern wird, und UBS-Analysten haben ein Kursziel von 330 USD für die Aktie, was einem Aufwärtspotenzial von 16 % entspricht.
Es könnte an der Zeit sein, sich zu ducken und zu vertuschen. Diese Aktien könnten ein Ballast für das Portfolio sein.
Schreiben Sie an Jacob Sonenshine unter jacob.sonenshine@barrons.com
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