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Dan Loeb ist erneut optimistisch bei Disney (DIS).
Laut a Buchstabe Aktivistischer Investor, der an CEO Bob Chapek geschickt wurde, kaufte Loebs Third Point „eine bedeutende Beteiligung“ an dem Mediengiganten und ließ die Aktien um 2 % steigen.
Loeb, der zuvor von 2020 bis Anfang 2022 an dem Unternehmen beteiligt war, lobte die positiven Ergebnisse von Disney im dritten Quartal und verwies auf die Stärke des Streaming-Geschäfts von Disney.
„Wir freuen uns besonders über die Stärke des DTC-Abonnentenwachstums, den wichtigsten Treiber von Disneys langfristiger Transformation hin zu weniger volatilen und letztendlich höheren Margen-Cashflows mit einer besseren Rendite auf das investierte Kapital“, sagt Note.
Der aktivistische Investor machte dem Unternehmen mehrere Vorschläge, „um kurzfristig mehr Wert freizusetzen“.
Einer der Pläne beinhaltet die Abspaltung seines populären Sportnetzwerks ESPN, das „derzeit einen erheblichen freien Cashflow generiert“. Laut Brief:
ESPN hätte eine größere Flexibilität, um Geschäftsinitiativen zu verfolgen, die im Disney-Rahmen möglicherweise schwieriger sind, wie z. B. Sportwetten. Kunden von ESPN und Sportligen würden am besten von einem fokussierten Managementteam mit einer Führungsposition im Sportvertrieb bedient. Wir glauben, dass die meisten Vereinbarungen zwischen den beiden Unternehmen vertraglich repliziert werden können, ähnlich wie eBay PayPal transformiert hat, während das Produkt weiterhin zur Abwicklung von Zahlungen verwendet wird.
Während des Gewinnaufrufs gab Chapek bekannt, dass das Unternehmen „immer noch optimistisch in Bezug auf Sport“ ist und hart daran arbeitet, etwas über Sportwetten anzukündigen, aber Investoren und Analysten stellen seit langem die Zukunft von Sportwetten in Frage ESPN+.
„Wann geht Disney mit ESPN+ aufs Ganze? Wann nimmt es einige dieser Top-Inhalte und stellt sie auf ESPN+?“ Geetha Ranganathan, Senior Media Analyst bei Bloomberg Intelligence, posierte gegenüber Yahoo Finance und verwies auf die jüngste Preiserhöhung der Plattform um 40 %.
„Disney hat angedeutet, dass sie bereit sind, dies zu tun, wenn die Zeit reif ist, also ist die größere Frage nur das Timing. Wann werden sie den Stecker ziehen?“ Sie fuhr fort.
Zu den weiteren Vorschlägen, die Loeb in dem Brief gemacht hat, gehören Kostensenkungen, die Aussetzung der Bardividendenzahlung, die Erneuerung des Disney-Vorstands und der Kauf der 33-prozentigen Beteiligung von Comcast an Hulu vor Ablauf der Vertragsfrist Anfang 2024.
„Wir glauben, dass die direkte Integration von Hulu in die Disney+ DTC-Plattform erhebliche Kosten- und Umsatzsynergien bieten und letztendlich das Wachstum auf dem heimischen Markt wiederbeleben wird“, heißt es in dem Schreiben.
Der vollständige Erwerb von Hulu war lange Zeit ein fehlendes Stück für Investoren, wobei Loeb die Integration eher früher als später vorantreibt.
„Wir denken, dass es klug wäre, wenn Disney sogar eine bescheidene Prämie zahlen würde, um die Integration zu beschleunigen Monate.“
Disney hat letzte Woche Quartalsergebnisse veröffentlicht, die die Erwartungen mit einem Anstieg der Disney+-Abonnenten um 14,4 Millionen übertroffen haben.
Trotz des Tempos senkte Disney seine Abonnentenprognose für 2024. Der Mediengigant hat jetzt zwischen 215 und 245 Millionen Abonnenten bis 2024, ein Rückgang von zuvor 230 auf 260 Millionen. Das Unternehmen erwartet mit seiner indischen Marke 135 bis 165 Millionen „Kern“-Abonnenten von Disney+ StarDisney+Die Abonnentenprognosen liegen bei 80 Millionen.
Disney+, Hulu und ESPN+ verloren im dritten Quartal 1,1 Milliarden US-Dollar, obwohl das Unternehmen aufgrund von Preiserhöhungen bei seinen verschiedenen Streaming-Diensten an seinem Ziel festhielt, bis 2024 Streaming-Profitabilität zu erreichen.
Die Disney-Aktien sind seit Jahresbeginn um mehr als 20 % gefallen.
Alexandra ist Senior Entertainment und Food Reporterin bei Yahoo Finance. Folge ihr auf Twitter @alliecanal8193 und senden Sie ihr eine E-Mail an alexandra.canal@yahoofinance.com
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