Die Aktien von Verizon (VZ) werden am Donnerstag gehandelt, nachdem bekannt wurde, dass Warren Buffetts Berkshire Hathaway (BRK.A) seine Position in dem Kommunikationsunternehmen verloren hat, als es einige andere unterdurchschnittliche Aktien schnitt. Wenn Sie wie Buffett ein längerfristiger Investor in Verizon-Aktien sind, ist die Aktie seit ihrem Höchststand von fast 57 $ Ende 2020 um mehr als 22 % gefallen. Buffett fragt sich sehr wahrscheinlich, ob die VZ-Aktie diese Entwicklung nachvollziehen kann wenn ja, wie lange wird es dauern. Je nach Antwort könnte dies eine verpasste Chance für das Orakel von Omaha bedeuten.

Stellen wir die obige Frage etwas anders.

Sehen wir, wie die VZ-Aktien zurückgehen und über die 57-Dollar-Marke brechen?

Die kurze Antwort lautet ja, es ist wahrscheinlich, angesichts unseres Kursziels von 55 $, aber angesichts des Rückgangs des Konsens-Kursziels der Wall Street von 57 $ Anfang dieses Jahres auf 50 $, besteht die Möglichkeit, dass Buffett es für das Beste hält, den Verlust zu begrenzen und mach weiter.

Natürlich wird es Feinde geben, von denen einige sogar versuchen, Verizon mit AT&T(T) zu vergleichen, aber obwohl die beiden konkurrierende Dienste anbieten, erzählen ihre Erfolgsbilanzen eine ganz andere Geschichte. Am Ende des Juniquartals betrug die Schuldendeckung von AT&T, gemessen am Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation/Zinsaufwendungen, das 6,9-Fache, während dieses Verhältnis bei Verizon das 15,1-Fache betrug. Ein weiterer Kritikpunkt bezieht sich auf die jüngste Dividendenkürzung von AT&T auf 0,2775 US-Dollar pro Aktie und Quartal von 0,52 US-Dollar.

Anfang dieses Monats zahlte Verizon seine letzte Quartalsdividende in Höhe von 0,64 US-Dollar, was die vierte derartige Zahlung darstellte. Wir erinnern die Mitglieder daran, dass Verizon seine Dividende in den letzten 15 Jahren erhöht hat, was nicht nur die Große Rezession, sondern auch die Pandemie umfasst. Angesichts der Gewinnaussichten und der Dividendenausschüttung von fast 50 % besteht eine gute Chance, dass das Unternehmen im letzten Monat des laufenden Quartals eine Erhöhung seiner vierteljährlichen Dividende ankündigt. In den letzten Jahren fand diese Ankündigung in den ersten Septembertagen statt. Selbst ein bescheidener Anstieg würde die derzeit von Aktien gebotene Dividendenrendite von 5,6 % leicht erhöhen, was die Aufmerksamkeit von Anlegern auf sich ziehen dürfte, die nach defensiveren Strategien suchen, wenn sich die Wirtschaft weiter verlangsamt.

Wir haben die Wireless-Aktivitäten lange genug beobachtet, um zu wissen, dass Verizon und AT&T lange Zyklen haben. In diesem Fall könnte der Bärenzyklus etwas länger als erwartet sein, da der vorherige Bullenzyklus länger war, buchstäblich ununterbrochen ab 2020. Während die Aktie also gefallen ist und nun eine langfristige Unterstützungszone bei der 100-Monats-Bewegung testet Durchschnitt, wir sollten sehen, dass sich diese Aktie stabilisiert – dies ist das erste Mal seit 2010, dass die Aktie diesen gleitenden Durchschnitt erreicht hat – und möglicherweise einen Lauf nach oben machen. Wir werden geduldig sein und in der Zwischenzeit weiterhin eine schöne Dividendenrendite von über 5 % erhalten.

Das Portfolio hat eine kleine Position in VZ-Aktien, und bei einer unserer Strategien neigen wir dazu, Pullbacks hinzuzufügen. Dies würden wir in Betracht ziehen, zumal die Aktien mit einer durchschnittlichen Dividendenrendite von 5,1 % ihren Tiefpunkt erreichten, was einen Aktienkurs von 51 US-Dollar impliziert.