Brasil-Stein springt, da die Schadensbegrenzung das Defizit ausgleicht

(Bloomberg) – StoneCo Ltd., das von Warren Buffetts Berkshire Hathaway Inc. unterstützte brasilianische Zahlungstechnologieunternehmen, hat neue Führungskräfte ernannt und eine Prognose für das laufende Quartal herausgegeben, um einen weiteren Fehlbetrag auszugleichen. Die Aktie stieg nach den Ankündigungen sprunghaft an.

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Der bereinigte Nettogewinn im vierten Quartal betrug 34 Millionen Reais (6,8 Millionen US-Dollar), teilte das in Sao Paulo ansässige Unternehmen am Donnerstag in einer Akte mit. Das lag unter der durchschnittlichen Schätzung der Analysten von 65,2 Millionen Reais, dem vierten Zeitraum in Folge, den Stone verpasst hat.

Aber die Anleger waren bereit, über eine weitere Gewinnenttäuschung hinwegzusehen und sich auf ihre Erholung zu konzentrieren. Die Aktie stieg am Freitag in New York um bis zu 42 %, der stärkste Intraday seit Beginn der Aufzeichnungen, wobei Citigroup Inc. die Aktie zum Kauf erhöhte und Anzeichen für ein schnelleres Margenwachstum signalisierte. Stone, das Zahlungstechnologie für Millionen von Unternehmen in Brasilien bereitstellt, lag zum Börsenschluss am Donnerstag um 90 % unter seinem Höchststand im letzten Jahr, nachdem es in diesem Zeitraum rund 26 Milliarden US-Dollar an Wert verloren hatte.

Unter den neuen Führungskräften ist Finanzchef Diego Salgado, ein ehemaliger Direktor von JPMorgan Chase & Co. für lateinamerikanische Fremdkapitalmärkte. Stone sagte auch, er erwarte, dass der bereinigte Gewinn vor Steuern im ersten Quartal 140 Millionen R$ übersteigen werde. CEO Thiago Piau, 32, kämpft darum, Investoren nach einem verpfuschten Ausflug in die Kreditvergabe und einem sich verschlechternden Ausblick für die brasilianische Wirtschaft zurückzuholen.

„Wir waren immer sehr aggressiv in Bezug auf Wachstum, aber wir haben versucht, zu viele Dinge auf einmal zu tun und haben unsere Fähigkeit verloren, zu verwalten“, sagte Piau in einem Interview. “Wir befinden uns 2022 in einer neuen Phase, mit neuen Leuten und einer neuen Struktur.”

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Piau, der bereits vor dem Börsengang von Stone im Jahr 2018 die Spitzenposition innehatte, wird weiterhin als CEO fungieren. Die Mitbegründer Andre Street und Eduardo Pontes bleiben im Vorstand, und Piau sagte, es gebe keine Pläne, das Unternehmen zu verkaufen oder zu privatisieren.

„Wir glauben, dass wir in diesem Jahr Marktanteile hinzugewinnen und weiter wachsen können, während wir gleichzeitig unsere Margen verbessern“, sagte er.

Laut Piau hat das Unternehmen auch sein Kreditgeschäft umstrukturiert und plant, das neue Produkt bis zum dritten Quartal zu testen.

Die Euphorie der Anleger über Stone hat auf andere Unternehmen in der gleichen Branche abgefärbt. Konkurrent PagSeguro Digital Ltd. stieg um 23 %, das meiste in zwei Jahren.

Dass Stone schließlich signalisierte, dass sich die Margen verbessern werden, war eine „bemerkenswerte Veränderung“, schrieb Domingos Falavina, Analyst bei JPMorgan Chase & Co., in einem Bericht. Wenn es dem Unternehmen gelingt, das Umsatzwachstum auch bei steigenden Preisen aufrechtzuerhalten, „wird die These stark aufgehen“.

(Aktualisiert, wenn der Markt öffnet.)

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