Der Aktienmarkt rutscht am Montag weiter ab, da sich die Händler auf die Zinsentscheidung der Federal Reserve im Laufe dieser Woche vorbereiten.
Der frühe Rückgang am Montag setzt einen Rückgang fort, der Anfang dieses Monats begann. Der S&P 500 geht am Montag mit einem Minus von fast 6 % seit dem 12. September an den Start, als der unerwartet heiße Inflationsbericht vom August zu Wetten führte, dass die Fed den Fed Funds Rate um mindestens einen dreiviertel Prozentpunkt und vielleicht einen ganzen Prozentpunkt anheben würde. Citi-Ökonomen erwarten, dass die Fed die Zinsen um 75 Basispunkte anheben wird, und sagen, dass eine Erhöhung um 100 Basispunkte möglich, aber unwahrscheinlich sei.
„Eine überraschend große Erhöhung um 100 Basispunkte würde eine starke, restriktive Botschaft aussenden, aber wir glauben, dass die meisten Fed-Beamten die potenziellen Kosten als höher einschätzen werden, als die Vorteile aufwiegen“, sagten die Ökonomen. „Die finanziellen Bedingungen insgesamt haben sich nach den Inflationsdaten der letzten Woche deutlich verschärft, und es besteht nicht die gleiche Notwendigkeit, gegen eine Lockerung der Bedingungen zu kämpfen, mit der die Fed konfrontiert war, als die Aktienkurse im Sommer anstiegen.“
Insgesamt haben Aktienhändler die Fed jedoch laut und deutlich gehört und verkaufen vor der Entscheidung der Fed am Mittwoch. Es ist mittlerweile allgemein bekannt, dass die Fed die Zinsen aggressiv anheben wird, aber die Frage ist nun, wann sich das Tempo der Zinserhöhungen verlangsamen wird. Derzeit besteht die Befürchtung, dass es nicht bald zu einer Verlangsamung kommen wird, sodass die Märkte auf zukunftsgerichtete Kommentare des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell warten werden.
„Das Thema Straffung um jeden Preis treibt die Märkte weiterhin an“, schrieb Dennis DeBusschere, Gründer von 22V Research.
Die Angst ist natürlich, dass die Vereinigten Staaten in eine Rezession geraten. Diese Befürchtungen wurden letzte Woche verstärkt, als FedEx (Ticker: FDX) sagte, dass es nicht in der Lage sein würde, die Gewinnschätzungen der Analysten zu erfüllen, und vor einer globalen Verlangsamung warnte.
Auch der Rentenmarkt verkauft angesichts des Zinsplans der Fed weiter. Die 2-jährige Treasury-Rendite stieg auf 3,96 %, was ein neues 1-Jahres-Hoch markieren würde, wenn sie auf diesem Niveau schließen würde. Die Renditen steigen, wenn die Preise fallen. Die 10-jährige Treasury-Rendite stieg auf 3,496 %, was ein neues Schlusshoch wäre, wenn sie dort endet.
Höhere Zinsen in den Vereinigten Staaten, die ihre Anleihen attraktiver als die anderer Länder machen, tragen dazu bei, den Dollar zu stärken. Das
Aktien in Asien fielen am Montag. Hongkongs Hang Seng fiel um mehr als 1 %, angeführt von chinesischen Aktien wie Alibaba BABA – 2,70 % (BABA) und JD.com JD – 3,95 % (JD). Der Shanghai Composite beendete die Sitzung mit einem Minus von 0,4 %. Europäische Aktien wurden ebenfalls niedriger gehandelt, als die Londoner Börse wegen der Beerdigung von Königin Elizabeth II. geschlossen wurde.
Anastasia Amoroso von iCaptial spricht über ihre Erwartungen für die bevorstehende Sitzung der Federal Reserve und Glenn Fogel von Booking Holdings gibt Einblick in die Auswirkungen der Inflation auf die Reisenachfrage.
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