Die US-Aktien-Futures fielen Anfang der Woche und verlängerten einen Ausverkauf, der am Freitag nach einer aggressiven Rede des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell bei der Zentralbank-Kundgebung in Jackson Hole begann.
Futures, die an den S&P 500 gebunden sind, fielen um 0,9 % und Futures auf den Dow Jones Industrial Average fielen um ungefähr die gleiche Spanne oder 290 Punkte. Kontrakte auf den technologielastigen Nasdaq Composite verloren 1,2 %.
Unterdessen sprang auf dem Anleihemarkt die als Benchmark dienende 10-jährige Treasury-Marke über 3 %, und die 2-jährige Treasury-Rendite erreichte 3,45 %, den höchsten Stand seit 2007.
„Die Rede des Vorsitzenden Powell war eine gute Erinnerung daran, dass die Renditen von zweijährigen Staatsanleihen für die Aktienmärkte wichtiger sind als die FOMC-Bewegungen um 50 oder 75 Basispunkte in bevorstehenden Sitzungen“, sagte Nicholas Colas von DataTrek in einer Montagsnotiz und stellte fest, dass große US-Cap-Aktien reagierten sensibel auf die 2-Jahres-Benchmark.
Der Sprung der 2-Jahres-Renditen von 2,28 % auf 3,45 % Mitte Juni ließ die Aktienbewertungen abstürzen, wobei der S&P sein Tief vom 16. Juni erreichte, nachdem die Renditen am 14. Juni mit 3,45 % ihren Höchststand erreichten, sagte Colas. Und sobald sich die 2-Jahres-Renditen nahe 3 % stabilisierten, erholte sich der S&P 500 bis zum 16. August um 17 %.
Die Marktbewegungen am Montag kommen, nachdem der Nasdaq am Freitag um 3,9 % und der S&P 500 um 3,3 % gefallen sind, wobei beide Indizes ihre größten Tagesrückgänge seit dem 13. Juni verzeichneten. Der Dow Jones Industrial Average verlor 1.000 Punkte oder etwa 3 %.
Das größte Risiko für Aktien sind schwache Gewinne, so Mike Wilson von Morgan Stanley, der feststellte, dass die erste Jahreshälfte zwar von der Politik der US-Notenbank und strengeren Finanzbedingungen geprägt war, die zweite Hälfte jedoch von den Gewinnprognosen für das nächste Jahr bestimmt werde .
„Infolgedessen sollten sich Aktienanleger auf dieses Risiko konzentrieren und nicht auf die Fed, insbesondere wenn wir in die saisonal schwächste Phase des Jahres für Gewinnrevisionen eintreten und die Inflation die Margen auffrisst und mehr verlangt“, sagte Wilson.
Tracie McMillion, Head of Global Asset Allocation Strategy bei Wells Fargo, bekräftigte am Freitag in einem Interview mit Yahoo Finance Live eine ähnliche Ansicht.
„Was wir heute gehört haben, ist, dass das Wachstum zu stark ist“, sagte McMillion. „Für das Ergebnis bedeutet dies, dass wir wahrscheinlich eine Reduzierung der Ergebnisprognose für das dritte und vierte Quartal sehen müssen.“
Die Gewinnsaison geht zu Ende, aber die Gewinne mehrerer Headliner bleiben diese Woche für Investoren in Reichweite, darunter Best Buy (BBY), HP (HPQ), Big Lots (BIG), Chewy (CHWY), Lululemon Athletica (LULU) und Broadcom (AGO).
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Alexandra Semenova ist Reporterin für Yahoo Finance. Folge ihr auf Twitter @alexandraandnyc
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